根據金融科技公司 IntraFi 的最新調查，銀行高層預期未來一年的營運環境將更具挑戰，資金成本壓力持續，貸款需求則預計幾乎沒有改善。

在這項調查中，87%的受訪者表示，預計未來12個月內資金成本將上升，較2025年第三季記錄的讀數增加84個百分點。資金成本——即銀行在存款及其他借貸上承擔的支出——是銀行獲利能力的核心驅動因素，因為它決定了銀行放出貸款的資金價格。

IntraFi執行長暨共同創辦人Mark Jacobsen表示：「銀行家正面臨資產負債表兩側的壓力。挑戰在於如何在追求成長的同時，不犧牲獲利能力，也不過度擴張資產負債表。這使得嚴謹的定價、穩固的客戶關係，以及銀行籌資方式的靈活性更加重要。」

IntraFi的第三季「銀行高管商業展望調查」於2026年10月5日至10月19日在線上進行，收到全美411位銀行執行長、總裁、財務長及營運長的回覆。作為一項涵蓋美國銀行資深領導職位的季度調查，後續各期結果將成為檢視這些關於資金成本、貸款需求與經濟的預期是延續還是轉變的指標。

債市波動同樣影響著銀行家的前景看法。在未來12個月內，58%的受訪者表示，目前長期利率與債市波動對其證券投資組合最重大的潛在影響，將是資金成本上升或淨息差承受壓力。另有16%指出證券可能出現進一步的未實現虧損，進而限制資本靈活性。淨息差——即銀行從貸款及證券賺取的收益與為這些資產融資的成本之間的差額——是衡量銀行獲利的核心指標。未實現虧損是指債券市值在出售前跌至買入價以下所產生的損失，即使尚未實現，仍可能限制資本運用。

第三季調查的其他主要發現包括：

• 資產負債表策略： 47%的高管維持現有策略，22%則接受較低的證券餘額，以為貸款或現金與流動性騰出空間。
• 經濟： 83%預期未來12個月經濟狀況將惡化或維持不變。
• 資本取得： 78%預期資本取得的狀況將維持不變。
• 房貸： 74%並未推動相關產品或計畫，協助被低房貸利率鎖定的屋主搬遷或換屋。

房貸方面的調查結果反映了所謂的「鎖定效應」，即背負低於當前市場利率房貸的屋主，出售或再融資的誘因降低。

該調查結果最初由 Global FinTech Series 報導。有關調查方法與完整結果的更多細節，可於IntraFi網站查閱。