Axon Enterprise（AXON）股價在週二交易時段下跌近 10%，此前公司宣布計畫發行 10 億美元、票面利率為 0%、將於 2031 年到期的可轉換優先票據。發布時股價約為 442 美元，每股下跌超過 47 美元。相關公告由 Blockonomi 報導。

這些票據將構成 Axon Enterprise, Inc. 的無擔保優先債務，且不會產生定期利息。除非提前轉換、贖回或回購，票據預定於 2031 年 9 月 15 日到期。

如果市場需求符合條件，承銷商將可透過超額配售選擇權額外購買 1.5 億美元票據，使發行總額最高可能增至 11.5 億美元。

Axon 可使用現金、普通股，或兩者組合的方式結算轉換。儘管這種彈性是可轉換證券的常見安排，但發行股票可能導致現有股東持股被稀釋。為協助減輕這項潛在影響，Axon 計畫將部分發行募集資金用於上限認購權交易。

其餘募集資金預計將用於一般公司用途，包括成長計畫，以及可能收購或投資於互補性產品、服務和技術。Goldman Sachs、Morgan Stanley、JP Morgan、RBC Capital Markets 和 Citigroup 將擔任此次票據交易的聯席主承銷協調行。

循環信貸額度擴大

Axon 週二也完成現有信貸協議的第二次修訂。修訂後，公司的循環信貸額度由 3 億美元提高至 5 億美元，並允許在有需要時額外增加 1.5 億美元的增額機制。

擴大後的信貸額度利率為 SOFR 加上 1.25% 至 1.75% 的利差。其到期日可從修訂完成日起延長最多五年。信貸額度的增加取決於可轉換票據交易能否順利完成。

修訂後的信貸協議新增槓桿率及利息覆蓋率契約要求。修訂後的條款為 Axon 提供額外財務能力，以推動擴張計畫及可能的策略性收購。

贖回條款與分析師評級

自 2029 年 9 月 20 日起，如果 Axon 股價在任何連續 30 個交易日內至少有 20 個交易日達到轉換價格的 130% 或以上，公司將有權以現金贖回部分或全部未償還票據。

儘管週二股價下跌，華爾街對 AXON 的最新分析師評級仍為 Buy，目標價為 825 美元。該目標價顯示，相較發布時的股價仍有上漲潛力，但這只是分析師的預測，並非保證結果。

在週二下跌前，Axon 的市值約為 389.4 億美元。公司當時的本益比約為 204，反映出基於其成長前景的溢價估值。

這些可轉換票據已根據《1933 年證券法》註冊為公開發行，並須遵守適用的 SEC 披露要求。