Cathie Wood 的 ARK Invest 基金於 8 月 28 日買進 243,707 股輝達（Nvidia, NVDA）股票，以收盤價 217.55 美元計算，部位價值約 5,300 萬美元。這筆買進發生在輝達因強勁財報大漲近 9% 後、回檔 4.5% 的隔一天。Wood 向來習慣利用財報後的回檔，加碼她長期看好的部位。ARK 每日公布基金交易，這筆買進因此曝光。

截至週一早盤前交易時段，輝達股價上漲 0.5%，報 218.70 美元。

輝達財報優於預期與營運展望

輝達公布會計年度第二季調整後每股盈餘為 2.22 美元，超越市場預估的 2.10 美元；營收為 962.2 億美元，高於華爾街預期的 921.7 億美元。

更受關注的是營運展望。財務長 Colette Kress 表示，輝達預期 2028 財年營收成長約 70%，幾乎是分析師預估 44% 的兩倍。她指出，客戶需求實際上指向成長翻倍，但供給限制才是真正的瓶頸。這樣的說法改變了投資人評估輝達故事的方式：爭論不再只是 AI 需求是否會實現，而是供應鏈——晶片、記憶體與製造產能——能否跟上。

執行長黃仁勳（Jensen Huang）也呼應這一點，表示需求持續超過供給。

華爾街調升目標價

摩根大通（JPMorgan）隨後將輝達目標價從 280 美元調升至 320 美元，維持「增持」評級。該行點出資料中心需求加速、Blackwell Ultra 晶片訂單強勁，以及其認為可能偏保守的 2028 財年展望。

美國銀行（Bank of America）分析師 Vivek Arya 維持「買進」評級與 350 美元目標價，並稱輝達為「首選標的」。他預估 2026 至 2028 年盈餘年增約 60%，使輝達的 PEG 比值約為 0.3 倍，而 S&P 500 約為 1 倍。

Arya 也點出若干風險：毛利率下滑、記憶體成本上升、客製化晶片競爭，以及輝達日益增加的財務承諾。他所指的客製化晶片競爭，是指大型雲端業者自行設計 AI 加速器，在其部分最大客戶中成為輝達 GPU 的新興替代方案。

根據 FactSet 資料，輝達目前遠期本益比為 16.7 倍，低於 S&P 500 的 19.7 倍——Arya 等分析師認為，這樣的估值低估了公司的盈餘成長軌跡。

ARK 減持 AMD，加碼其他標的

在買進輝達的同時，Wood 持續減持 AMD。ARK 於 8 月 28 日賣出 156,286 股 AMD，延續貫穿 2026 年大部分時間的趨勢；此前 ARK 曾在 2023 至 2025 年間建立大量 AMD 部位。

ARK 同時加碼 Broadcom（AVGO）、Cerebras Systems（CBRS）與 Cloudflare（NET），並減持 Brera Holdings、Roblox、Twist Bioscience 與 AMD。這樣的操作與 ARK 宣稱的策略一致：重新配置至其認為最具顛覆性的 AI 硬體標的——包括輝達與 Broadcom——儘管 AMD 的 2026 年股價表現遠超輝達。

輝達並非 ARK Innovation ETF 的前十大持股。特斯拉（Tesla）以 9.05% 權重居冠，其次為 Tempus AI 與 SpaceX。

截至 8 月 28 日，ARKK 年初至今上漲 9.97%，落後 S&P 500 的 12.65% 漲幅。該基金五年年化報酬率為 -6.91%，同期 S&P 500 為 11.33%。

輝達年初至今上漲約 16.6%，表現優於 S&P 500，但落後於 2026 年大漲 117.4% 的 AMD。

摩根大通調升後的 320 美元目標價與美國銀行的 350 美元目標價，反映財報優於預期後分析師持續的信心。對 ARK 而言，這筆買進顯示 Wood 將財報後的回檔視為進場時點——她預期最終會跟上的是供給，而非需求。