在《經濟時報》(The Economic Times)市場版的訪談系列ETMarkets Smart Talk最新一期中,Right Horizons PMS董事總經理暨首席投資長Anil Rego表示,他認為估值主導的修正最嚴重階段可能已經過去,而日益擴大的盈餘復甦可能為市場的下一波行情提供催化劑。

Right Horizons PMS是一家總部位於班加羅爾的印度投資組合管理服務公司,由Rego創立,並由他主導投資策略。在印度,投資組合管理服務由印度證券交易委員會(SEBI)監管,每位客戶的最低投資額為50萬盧比(₹50 lakh),此一門檻使該業務主要面向高資產淨值投資人。

Rego所提及的估值主導修正,使Nifty 50等印度基準指數從2024年歷史高點回落逾10%,這波回檔正值2024-25財年企業盈餘成長放緩,以及市場評論認為股價漲幅已遠超獲利成長之際。此後,盈餘成長能否重新在各產業間擴散,已成為印度市場討論的核心議題,而這一轉變——從因估值而修正的市場,轉向由盈餘兌現所驅動的市場——正是他「盈餘主導階段」論述所指向的變化。

在這場訪談中,Rego青睞的類股為金融、汽車與工業,正如他在討論當前市場階段所見機會時所述。金融服務業是基準指數Nifty 50中權重最大的類股,而汽車與工業類股則是最常被用來代表印度消費需求與資本支出的觀察指標。

完整訪談已刊載於《經濟時報》網站:ETMarkets Smart Talk|印度進入盈餘主導階段;Anil Rego青睞金融、汽車與工業類股