Anchorage Digital 與代幣化平台 Securitize 合作，實現 Anchorage Digital Bank 所發行穩定幣的直接鑄造與贖回，強化支持機構數位資產的結算基礎設施。

根據此安排，Securitize 可以直接透過 Anchorage Digital Bank——一家受國家銀行監管機構監督的聯邦特許美國銀行——取得並贖回穩定幣，而無需依賴中介機構。鑄造穩定幣是以存入的美元換取新代幣，而贖回則是將代幣退出流通並返還對應的現金。該銀行還將提供託管與結算服務，讓機構投資人能夠更直接地取得用於代幣化金融交易的數位美元。

此合作旨在使代幣化證券交易中的現金端納入與證券本身相當的託管、交易對手與結算標準之下。

這項進展解決了代幣化金融中的一個關鍵挑戰，即股票、債券與投資基金等傳統資產在區塊鏈網路上的呈現。雖然代幣化可以改善交易處理與資產可及性，機構也需要可靠的機制來管理用於購買與贖回這些資產的現金。

穩定幣支持代幣化投資基金

Securitize 為與 Apollo、BlackRock、BNY、Hamilton Lane、KKR 和 VanEck 等主要金融機構相關的代幣化投資產品提供基礎設施。該公司在紐約證券交易所上市，並報告其平台上資產超過 40 億美元。

Anchorage Digital Bank 透過多項安排發行穩定幣，包括與 Ethena Labs 合作開發的 USDtb，以及與 Tether 合作開發的 USAT。這些產品是該銀行為機構與數位資產市場提供受監管數位美元基礎設施之更廣泛努力的一部分。

這一關係也連結了代幣化金融生態系的兩個部分：Securitize 支持代幣化投資產品的發行與管理，而 Anchorage Digital Bank 則提供受監管的穩定幣發行及相關金融服務。

根據 Anchorage Digital Bank 經獨立認證的儲備報告，USDtb 5.3 億美元儲備中約有 99% 持有於 BlackRock 的 BUIDL 基金，這是一透過 Securitize 基礎設施發行的代幣化投資產品。這種重疊說明了穩定幣儲備與代幣化金融資產之間日益緊密的聯繫。

Anchorage Digital 執行長 Nathan McCauley 表示，該銀行的成立目的是在聯邦監管下大規模發行穩定幣，他認為受監管的發行是將代幣化擴展至機構金融市場的重要前提。

直接發行因應現金結算需求

此合作之際，代幣化真實世界資產持續擴張。來自 rwa.xyz 的數據顯示，該市場從 2025 年底的約 230 億美元成長至 2026 年 3 月的 310 億美元。

隨著更多金融機構探索代幣化證券，支持現金支付與資產託管的基礎設施變得日益重要。機構可能已有保護證券的既定程序，但它們也需要對用於結算交易的數位美元提供同等的保護。

根據新安排，穩定幣可以直接與發行銀行進行鑄造與贖回。該結構還包括在全國信託銀行的獨立帳戶中的持有資產，為安排內持有的資產提供額外的隔離層。獨立帳戶將客戶資產與機構自有資金分開持有，這種結構旨在使客戶持有資產與銀行的資產負債表保持區隔。

直接取得銀行發行的穩定幣可以幫助機構投資人減少對中介機構的依賴，同時提高代幣化金融產品結算的透明度與一致性。

Securitize 在 X 上發文強調了這一進展：

2/ For institutions trading on Securitize, the dollar side of a tokenized trade can now meet the same counterparty and custody standards they already apply to the securities side.

— Securitize (@Securitize) October 20, 2026

此模式旨在使數位美元基礎設施更符合機構需求，包括託管安排、交易對手監督與營運控制。

代幣化金融邁向機構標準

Securitize 董事長兼執行長 Carlos Domingo 一直強調，在傳統資產轉移至區塊鏈網路之際，對金融交易的兩端適用同等標準的重要性。此合作讓 Securitize 能夠直接取得在聯邦監管下發行、並由負責發行的同一機構託管的數位美元。

這種做法有助於解決對代幣化市場中結算資產可靠性的疑慮。評估區塊鏈投資的機構不僅需要對標的證券有信心，也需要對用於購買、轉讓與贖回這些證券的資金有信心。

透過將受監管的穩定幣發行與代幣化投資基礎設施相結，Anchorage Digital 與 Securitize 正尋求為機構數位金融建立更整合的結算框架。

此合作的更廣泛影響將取決於金融機構的採用情況、所支持穩定幣的流動性，以及監管標準的持續發展。儘管如此，這一合作凸顯了產業將基於區塊鏈的資產發行與既有的銀行、託管與結算保障相結合的趨勢。

來源：CoinTrust