Alphabet 正準備首次發行澳元債券,目標規模約 50 億澳元(約 36 億美元)。

若交易完成,將超越 Apple 十多年前創下的 22.5 億美元紀錄,成為澳洲史上規模最大的企業債券發行案。Alphabet Inc. (GOOGL) 週一盤前交易上漲 0.70%,此前該股於週五收報 345.90 美元。

Betashares 固定收益主管 Chamath De Silva 稱此交易是「澳洲企業債券市場的歷史性時刻」。他指出,這將是近十年來首度有美國大型科技企業發行袋鼠債券(Kangaroo bond)。

此次債券發行計劃包含 3 年、5 年、10 年及 20 年期。期限較短的債券可能以固定利率或浮動利率發行,而 10 年期及 20 年期債券將僅採固定利率。

ANZ、Deutsche Bank、RBC Capital Markets 及 TD Securities 正負責安排此次交易。初步定價指引最快可能於週二出爐。

Kapstream 投資組合經理 Mark Bayley 表示:「我們絕對有興趣。這或許是企業債券市場的 SpaceX IPO。」

對澳洲債券市場的投資人而言,在整個科技業資金需求上升之際,此交易將再添一檔來自全球科技借款人的大型投資級基準債券。對 Alphabet 而言,發行澳元債券可擴大其近期美元發債之外的融資選擇,並讓公司接觸到不同的機構資金來源。

大規模籌資發展 AI

此次澳洲發債是 Alphabet 在債券市場密集活動之後的最新行動。本月稍早,該公司透過美元債券發行募集 250 億美元,吸引約 1,150 億美元的投資人認購,凸顯需求強勁。6 月時,Alphabet 也完成了 84.8 億美元的股票發行。

Alphabet 正大舉支出,以擴充其人工智慧基礎設施。2026 年第二季,該公司將全年資本支出計劃上調 150 億美元,目前預計全年支出將介於 1,950 億至 2,050 億美元之間。

該公司另公布本季自由現金流為負 59 億美元,是其成為上市公司以來首次出現單季負自由現金流。

儘管支出增加,Alphabet 第二季業績仍優於華爾街預期。每股盈餘為 9.11 美元,遠高於市場共識預估的 2.89 美元;營收達 1,198.0 億美元,優於分析師預期的 1,170.7 億美元。

機構動向

Berkshire Hathaway 第二季將其 Alphabet 持股增加 83%,持股增至約 1.06 億股,價值 379 億美元。這使 GOOGL 成為 Berkshire 在美國上市的第三大股票持股。

Vanguard 與 Capital World Investors 也加碼了 Alphabet 持股。該股票約有 40% 由避險基金與機構投資人持有。

另一方面,Agate Pass Investment Management 第二季減持 10.9%,賣出 5,336 股。該公司仍持有 43,706 股,價值約 1,560 萬美元,Alphabet 仍為其最大單一持股。

Zacks Research 在此期間將 GOOGL 評級從「強力買進」下調至「持有」,理由是估值與支出疑慮。

華爾街對該股的平均目標價為 422.59 美元,係根據 30 位分析師給出的 25 個買進評級與 5 個持有評級。