週一,一連串企業與政策發展牽動市場:阿里巴巴在香港募資數十億美元以推動其人工智慧布局;輝達在週三財報公布前,傳正洽談投資AI搜尋新創公司Perplexity;三星因股東回報計畫不如預期而重挫;加拿大則在與美國的貿易談判破裂後,宣布報復性關稅措施。

阿里巴巴股價在大規模募資後重挫

阿里巴巴宣布在香港進行102億美元的股票配售,旨在加速其人工智慧布局。這筆交易是香港交易所上市公司有史以來規模最大的主要後續發行。

出售股票所得資金將用於採購半導體、擴建運算基礎設施以及開發AI模型。由於市場參與者衡量股權稀釋的影響,該股下跌逾8%。

在此之前,阿里巴巴甫公布季度財報,獲利下滑75%,主要歸因於積極的AI支出。這股支出熱潮呼應了全球AI基礎設施投資的更廣泛激增,包括微軟、亞馬遜、Alphabet與Meta在內的美國科技巨頭,各自投入數百億美元於資料中心與晶片。股東日益要求這些龐大的科技投資帶來實質回報,而阿里巴巴即將公布的雲端與AI相關營收季度數據,將成為衡量此布局能否轉化為成長的指標。

輝達評估投資AI搜尋平台Perplexity

輝達已展開磋商,擬參與AI搜尋平台Perplexity的最新一輪融資,該輪融資對這家新創公司的估值將超過300億美元——較十二個月前約200億美元的估值顯著成長。

Perplexity的年化營收已從2026年初的2.5億美元以下,躍升至目前的逾7.5億美元。這項潛在投資將強化輝達在AI軟體領域的地位,與其在AI晶片製造的主導地位形成互補。此類持股符合既有模式:輝達經常直接或透過其創投部門NVentures投資AI公司,深化與在其運算硬體上運行服務的開發商之間的關係。

輝達股價在關鍵季報公布前回落

輝達股價週一下跌2.4%,市場參與者在該公司排定於週三發布的財報前降低曝險。整體晶片類股跌幅更深,Marvell與美光各跌逾6%,Sandisk更重挫逾10%。隨著美加貿易爭端升級,這波回跌與那斯達克指數更廣泛的下滑同時出現,使市場目光更聚焦於本週最主要的企業大事。

市場觀察人士將仔細檢視資料中心業務表現、Blackwell架構晶片訂單,以及管理層對未來展望的談話。鑒於輝達在標普500指數中的高權重,其季度業績可能顯著影響整體市場走向。

美加貿易爭端升溫

美國與加拿大的談判破裂,促使加拿大政府宣布自9月8日起實施對等關稅措施。加拿大關稅將以美元對美元的基礎對應美國關稅,影響鋼鐵產品、家電、農業設備以及其他多種商品類別。

兩國的供應網絡高度整合——屬於全球最大雙邊貿易關係之列——尤其是在汽車與重工業部門。貿易衝突若延長,可能大幅增加具有跨境製造業務企業的營運成本。目前焦點轉向華府在9月8日實施日之前將如何回應。

三星公布大規模回報計畫,股價仍下跌

三星股價下跌逾8%,因該公司的股東分配策略令市場失望。這家電子巨頭承諾向投資人返還90兆至110兆韓元——約合650億至800億美元——但市場參與者原先預期會有更大規模的股票回購計畫。

這項負面反應與競爭對手SK海力士形成強烈對比,後者最近公布286億美元的回購計畫,並承諾分配逾半數的預期自由現金流量。在AI記憶體領域,這項對比格外重要:SK海力士一直是搭配輝達AI加速器使用的高頻寬記憶體(HBM)主要供應商,而三星近幾季持續努力使其自家HBM晶片獲得主要AI客戶的認證。儘管三星仍是AI記憶體產品的關鍵供應商,但週一的急跌凸顯,隨著資料中心需求重塑記憶體市場,市場對半導體產業龍頭的期望已顯著提高。

來源:Blockonomi