人工智慧推動了新興市場科技股的強勁漲勢，韓國和台灣的半導體製造商處於這波熱潮的最前沿。這些公司生產AI基礎設施不可或缺的先進晶片，吸引了投資人重新燃起的熱情，並帶動新興市場股指顯著上漲。

這波漲勢由兩個關鍵亞洲市場的半導體巨頭引領。韓國擁有三星電子和SK海力士，兩者均為全球最大的記憶體晶片製造商之一，產品涵蓋用於AI應用的高頻寬記憶體。台灣則擁有台積電（台灣積體電路製造公司），是全球最大的專業晶圓代工廠，也是全球科技公司的重要供應商，包括輝達（Nvidia）——其圖形處理器驅動了當前世代大部分的AI訓練與推論工作負載。兩國的基準指數，包括韓國的Kospi，均受益於亞馬遜、Google、微軟和Meta等主要雲端服務提供商對AI基礎設施建設的日益增長需求——這些公司都已投入大規模資本支出於AI運算能力。

然而，估值的快速攀升帶來了重大挑戰。股價飆升引發了劇烈波動、外資流出及日益加劇的集中度風險，因為新興市場投資組合越來越側重於少數大型科技股。這種集中現象放大了個股波動對大盤指數表現的影響。此一態勢反映了一個更廣泛的全球趨勢：少數與AI相關的科技公司推動了不成比例的股指報酬，這一趨勢在美國市場同樣明顯。

地緣政治因素增加了另一層複雜性。半導體產業已成為美中科技競爭的焦點，美國自2022年起對中國實施先進晶片及晶片製造設備的出口管制。這些限制措施及相關政策已重塑了供應鏈，並為在全球半導體價值鏈中占據關鍵地位的韓國和台灣晶片製造商帶來了機遇與風險。

根據路透社報導，儘管近期市場出現修正，投資人對AI驅動產業的長期成長潛力仍普遍保持樂觀。半導體產業被廣泛視為AI基礎設施的骨幹，隨著全球對先進運算能力的需求持續擴大，該產業持續受到關注。

來源：Economic Times Markets（透過路透社報導）