Solana基金會、AMINA Bank、TensorX、APEX:E3與Cardano基金會共同發布了《代理式金融報告》,探討人工智慧、區塊鏈結算與代幣化資產如何匯聚成新的機構金融模式。這組共同撰寫機構涵蓋受監管銀行、區塊鏈基金會與市場基礎設施公司,使該報告處於代理式系統運作所需相互銜接的產業交會點。報告指出,AI代理正超越顧問職能,獲得在人們定義的授權範圍內執行金融交易的能力。

報告將「代理式金融」定義為一種系統:軟體可持續監控金融狀況、做出決策並在鏈上執行交易,而無需對每項個別行動取得人工批准。作者認為,這可消除人工參與所造成的營運限制,包括隔夜處理、定期投資組合再平衡以及批次式抵押品管理。此模式的特點在於單一系統同時負責決策與結算,縮小決策與執行之間的落差。

報告提出三項發展作為此轉變的基礎:AI模型已具備在受控金融工作流程中運作的能力;穩定幣與代幣化貨幣市場基金等金融資產越來越可透過程式化方式存取;區塊鏈網路提供持續且低成本的結算。報告認為Solana特別適合代理式應用,原因在於其持續運作、低交易成本,以及能在決策週期內完成交易結算的能力。

報告估計,五年內超過4.8兆美元的企業財資、財富管理現金、資產管理公司緩衝資金與抵押品,可能成為代理式金融的可觸及市場。報告並引用APEX:E3的模型分析,指出持續的日內資金配置可為5億美元的財資帶來約200個基點(即兩個百分點)的提升,同時強調這些數字是模型輸出結果,而非已實現的成效。

治理仍是關鍵制約因素

儘管強調自主性,報告認為將人員從例行執行中移除,並不會消除機構問責。相反地,責任轉向授權範圍、身分系統、合規控制與受監管的金融基礎設施。

報告提出的架構按風險區分活動。代理可在預定限度內獨立處理例行財資營運與支付,而較大規模的配置決策可能需要人工確認。策略性決策,包括授權設計與風險治理,則將完全由人類負責。報告強調,這些邊界必須在技術上可執行且可撤銷,而非僅依賴嵌入AI提示中的指示。

AMINA Bank的貢獻是將受監管的金融機構定位為新興系統的關鍵信任層。銀行可為自主活動提供託管、法幣轉換、合規監控、資產隔離與問責機制,而區塊鏈基礎設施則負責結算。報告也強調可驗證的法定實體識別碼(Legal Entity Identifiers)——傳統金融中已廣泛使用、用以確立交易背後法定實體的標準化識別碼——可作為將AI代理與其據以運作之法定實體連結的機制。

報告總結,代理式金融的核心基礎設施日益完備,但採用過程可能透過分階段授權推進,而非立即轉向完全自主的金融。報告建議機構從狹義定義的應用場景著手,例如閒置現金管理,並僅在治理、監控與風險控制被證實有效後,才逐步擴大代理的權限。在這條路線圖上,值得關注的實務指標包括:閒置現金等領域的小規模試點、在實務中被證明可執行且可撤銷的權限邊界,以及將代理活動與可驗證法定身分連結的標準的出現。