Africa Bitcoin Corporation 聯合創辦人兼執行長 Warren Wheatley 已請辭，此前南非金融部門行為監管局（FSCA）——該國金融部門的市場行為監管機構——對他處以 307,750 美元罰款，並禁止他在金融服務業任職 20 年。這些處分源於 2022 年 9 月執行的三筆交易，涉及 50 股、合計價值 18.53 美元。此案引發了尖銳的質疑：非洲各地司法管轄區如何監管其加密貨幣與上市公司，以及懲罰是否與過失相稱。

監管機構的指控與相關處分

FSCA 亦禁止 Wheatley 的妻子 Tatum Keshwar-Wheatley 以及公司投資長 Akshay Karan 在金融服務業任職，並分別對二人處以 123,100 美元和 184,650 美元罰款——三人合計罰金達 615,500 美元。此類禁任處分實際上意味著在命令有效期內，當事人不得在受監管的金融服務企業中任職或擔任領導職務。監管機構的立場十分直接。

「透過協調一致的行為，他們人為推高了股價，並就 Altvest 股票的需求、供給或交易活動製造了具欺騙性的表象，」FSCA 表示。

在涉嫌行為發生時，該公司以 Altvest Capital 的名義在開普敦證券交易所上市。此後，該公司將主要上市地點轉移至約翰尼斯堡證券交易所（JSE）的 AltX——一個面向中小型高成長企業的板塊——並更名為 Africa Bitcoin Corporation，將比特幣資金庫策略置於其投資模式的核心。

Wheatley 對監管機構說法提出異議

Wheatley 的說法則截然不同。在辭職後致員工、董事會及投資人的公開信中，他表示這些交易是在測試一歷來運作不正常的股票經紀平台時所進行。測試導致三筆合計 50 股、總值 18.53 美元的交易——使這筆罰款約為所交易股票價值的 16,600 倍——且此後他從未出售公司股份。

「那筆總值 18.53 美元的 50 股交易，導致了數百萬美元的罰款和行業禁令，而我正準備進入職業生涯最高產的階段，」他說。

FSCA 依據《金融市場法》擁有廣泛權力，可調查並懲處市場濫用行為，包括市場操縱及製造交易活動的虛假印象。該監管機構可就每次違規處以最高 308 萬美元的行政罰款，並可長期禁止個人在金融服務業任職。對 Wheatley 施加的制裁完全在這些法律限制之內。

非洲加密貨幣產業高度關注的案件

Wheatley 案所浮現的問題，比單一執法行動更令人不安。南非目前是非洲大陸最活躍的加密貨幣監管環境之一。FSCA 自 2023 年起開始向加密資產服務提供商發放牌照，其執法活動也隨著該牌照制度同步增加。

此案是該監管機構針對具有明確加密貨幣曝險的上市公司所採取的最受矚目的執法行動之一，其結果將受到整個非洲大陸構建加密相關業務的創辦人、投資人和董事會的密切關注。

非洲監管機構面臨的挑戰在於拿捏分寸。加密貨幣市場變化迅速，吸引的散戶投資人往往是首次參與市場者，且其跨境運作方式與傳統上市公司不同。如何建立既能保護這些投資人、又不至於形成不成比例制裁阻礙正當創新的環境的監管框架，是迄今沒有任何非洲監管機構完全掌握的平衡。

Wheatley 已證實，他將向金融服務審裁庭——一個審查南非金融監管機構決定的獨立法定機構——申請覆核 FSCA 的決定，並要求在覆核期間暫停制裁。覆核申請本身並不會自動中止制裁，這正是暫停請求成為其申請一部分的原因。董事會已任命 Stafford Masie 為代理執行長，同時尋找正式繼任人選。

Africa Bitcoin Corporation 於 2021 年 4 月註冊成立，Wheatley 曾形容公司是在疫情期間、憑藉無數小時的個人投入建立起來的，如今公司將在其聯合創辦人離開掌舵位置後邁入下一章。

「我們的團隊成功尚未確定之前就相信了它的使命。正是同樣的信念，讓公司的最佳利益必須置於我個人利益之前，」他說。

金融服務審裁庭現在必須裁定：南非最知名的比特幣公司執行長所受的制裁是否恰當，抑或一筆 18.53 美元的測試交易被強加上了它從未應承擔的重量。無論結果如何，此案已經促成了非洲加密貨幣市場所需要的一場對話：在這片大陸上，公平的監管究竟應該是什麼樣子。