美联储理事克里斯托弗·沃勒今晨释放了更为鸽派的信息，交易员随之推低美国国债收益率和美元，同时推高股指期货。沃勒是联邦公开市场委员会（FOMC）的常任投票委员，因此他的言论对市场如何为美国利率路径定价具有重要影响。不过，随着主要货币对逼近关键技术水平，接下来的问题是：交易员能否延续这些走势，还是支撑位与阻力位会放缓这股动能？

在上方的视频中，我分析了EURUSD、USDJPY和GBPUSD，并解释这些水平如何帮助交易员判断市场主导权、确定目标位并界定风险。

沃勒释放通胀降温信号，倾向9月按兵不动

沃勒在接受路透社采访时表示，他终于看到通胀降温的迹象，如果8月通胀数据继续显示进展，他将倾向于在9月维持利率不变。对于新手交易员而言，“通胀降温”意味着物价上涨速度放缓，并不一定代表物价下跌。这一区别很重要，因为通胀压力的缓解可能使美联储在本轮紧缩周期的一系列加息之后，更没有理由再次加息。

沃勒确实也为通胀加速的情况下加息留有余地。换言之，他倾向于按兵不动，但数据仍需配合。这种对数据的依赖意味着，接下来的消费者通胀报告将作为美联储9月决策的重要参考而受到密切关注。

市场对这一偏软的立场作出反应：

• 美国2年期国债收益率：下跌约7.07个基点
• 美国10年期国债收益率：下跌约5.5个基点
• 标普500指数期货：上涨约25点
• 纳斯达克指数期货：上涨约41点

这对货币市场为何重要

当交易员降低对美国利率进一步上升的预期时，美债收益率可能下行，从而削弱美元的利率优势。这有助于解释今日的美元抛售。收益率下行还可以通过缓解借贷成本担忧、使未来盈利按当前美元计算更具价值，从而支撑股市。

对三大主要货币对而言，美元走弱意味着EURUSD和GBPUSD上行，而USDJPY走低。然而，每个货币对目前都在测试一个交易员有技术理由进行反击的区域。

USDJPY逼近8月干预低点

在亚太交易时段日元持续买盘以及跌破200日均线的推动下，USDJPY本已走低。跌幅已接近2%，日内低点触及155.40。这使该货币对较8月3日155.218的干预低点高出约18个点（pips）——当天日本当局曾入市干预汇市，该水平因此载入市场记忆，成为交易员广泛关注的参考点之一。

卖方仍占据主导，但此前的低点为交易员提供了一个买盘可能出现的参考位。现在的问题是，买方需要收复什么水平才能表明抛压正在缓解。在视频中，我解释了我正在关注的较短周期水平，以及它们为何有助于卖方界定风险。提示：需要查看5分钟图。

EURUSD在均线汇合处受阻

EURUSD上行至200小时与200日均线之间的阻力区，介于1.16275至1.16310之间。日内高点触及1.1630后停滞。

当两个广受关注的移动平均线汇合时，交易员便有了一个明确可依托的区域。买方需要突破并站稳于该区域之上，才能增强看涨倾向。依托阻力的卖方则希望看到价格回落至1.16134下方，这将为进一步跌向位于1.15963的100小时均线打开通道。

GBPUSD测试下行的100小时均线

GBPUSD昨日曾在1.34732获得支撑，该位是7月末回调低点以来涨势的50%中点。今日在沃勒讲话后的上行触及了位于1.3521的下行100小时均线，日内高点恰好与该水平吻合。

这为交易员提供了另一个清晰的衡量标准。若价格维持在均线下方，依托阻力的卖方就仍有发挥空间；若能突破并站稳于均线上方，则会增强买方的论据。

核心启示

经验在于：新闻可以启动行情，而技术水平帮助交易员应对后续走势。更鸽派的美联储信息已削弱美元，但要延续这一走势，交易员需要突破下一道技术关口。

没有人能确定这些水平将守住还是失守。交易员能做的是识别自己的观点在何处获得支撑、在何处开始失效，以及下一个目标位在哪里——同时关注即将公布的通胀数据，沃勒已将其作为9月按兵不动的条件。在上方的视频中，我将逐一讲解各货币对的这些决策，并解释这些水平为何重要。