据COINOTAG于2026年10月10日发布的报道,华尔街最大的资产管理公司和银行已经不再仅仅持有数字资产,而是直接在以太坊(ETH)上构建发行、交易和结算基础设施。

报道称,该网络目前承载着约491亿美元的去中心化金融(DeFi)价值——这一规模使以太坊成为机构代币化工作的主要场所。该数字反映了已经部署在以太坊链上借贷、交易和抵押协议中的价值——代币化机构工具所接入的正是这一基础设施层。

其中最突出的例子是,贝莱德在该网络上发行代币化基金。这家全球最大的资产管理公司于2024年3月在以太坊上推出了其贝莱德美元机构数字流动性基金(BUIDL),这是一只代币化货币市场基金——此举被广泛视为机构现实世界资产(RWA)代币化的里程碑,RWA代币化即将基金份额等传统工具表示为区块链代币的做法。

报道指出,摩根大通在构建于以太坊之上的Layer 2网络上流通其存款代币。存款代币是商业银行存款的代币化表示,使银行资金能够在区块链轨道上流转,同时仍是对发行银行的债权。Layer 2网络——包括Arbitrum、Optimism和Base——在继承以太坊安全性的同时提供更低的交易成本,已成为将支付和结算应用扩展至机构级水平的标准架构。

以太坊于2015年推出,仍是业内最大的智能合约平台。智能合约——执行交易条款的自执行代码——使代币化基金和存款代币等工具在结算层面具备可编程性。Circle的USDC等稳定币原生于该网络发行,而涵盖借贷市场、去中心化交易所和代币化抵押品基础设施的DeFi协议则持有该行业最深的流动性池——这种深度决定了链上市场中大宗交易的执行难易程度。

报道所述的活动反映了传统金融机构更广泛的转变——从探索性数字资产托管转向生产级代币化,即基金份额、存款代币和其他工具以链上代币形式发行,可以全天候转账和结算,与 传统市场基础设施固定交易时间和日终处理形成对比。

随着大型资产管理公司在基础层上发行基金、大型银行在其上构建的Layer 2上运行存款代币,以太坊继续支撑着华尔街链上市场基础设施的建设。随着这一建设持续推进,新的机构工具如何在基础层与Layer 2之间分配,是一个值得关注的结构性细节。

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