DeFi Technologies旗下数字资产交易所交易产品部门Valour推出Smart Crypto Fund SP,正式进入主动管理投资策略领域。这是其在 newly established Valour Funds SPC 业务下的首只对冲基金。该基金于9月21日开始运作，面向专业及合格投资者而非零售客户。此次推出已通过监管备案和公司公告披露。

Smart Crypto Fund SP将Valour的机构级数字资产基础设施与瑞士投资组合管理公司Neuronomics AG开发的人工智能驱动投资策略相结合，使Valour超越固定的数字资产敞口，转向主动管理的投资组合配置。此举拓宽了Valour现有的投资产品线，后者已涵盖100多种数字资产交易所交易产品。公司表示，新业务线旨在通过专门的基金结构提供专业化管理的数字资产策略。

AI模型决定投资组合敞口

与持有固定加密货币篮子的基金不同，Smart Crypto Fund SP使用Neuronomics专有的AI集成模型，在定期审查的流动性数字资产范围内调整投资敞口。集成方法通过结合多个模型的输出，是量化交易中常用的一种技术，用于降低对任何单一预测方法的依赖。这些模型分析短期和中期的价格、交易量及其他市场信息，其评估结果用于决定持有哪些资产、各头寸的规模，以及在市场状况或风险指标变化时应何时降低敞口。

该策略在预设的风险预算、单资产限额和集中度控制范围内运作。这些措施旨在约束投资组合敞口，同时允许模型对市场状况变化作出反应。交易指令还通过根据市场流动性和预期交易成本选定的算法执行，为该策略增加了一个额外的执行层，旨在考虑交易数字资产所涉及的实际成本和条件。

该方法旨在从短期噪音中辨别有用的市场信号，并将模型预测转化为投资组合决策。不过，基金的表现最终将取决于底层模型的有效性及其在高度波动的市场环境下的运作能力。

开曼群岛基金面向机构投资者

Smart Crypto Fund SP是在Valour Funds SPC下设立的首只对冲基金。Valour Funds SPC是一家在开曼群岛金融管理局注册的开曼群岛公司。开曼群岛是服务国际专业投资者的对冲基金广泛使用的注册地，在此注册使该基金受该司法管辖区的监管框架约束。基金的运营结构将投资管理、行政管理、托管、银行业务和交易执行分别交由专业服务机构承担，这一安排旨在提供与专业化管理的投资工具相关的运营基础设施。

该基金使专业合格投资者能够接触主动管理的数字资产策略，同时将基于AI的投资组合管理与机构级基金行政、托管和执行基础设施相结合。Neuronomics AG负责管理投资策略，据称是一家经瑞士金融市场监督管理局授权的瑞士投资组合管理公司。DeFi Technologies持有该公司少数股权，其更广泛的数字资产基础设施还包括提供机构交易和流动性服务的Stillman Digital。

Valour拓展至被动敞口之外

此次推出标志着Valour商业模式从其成熟的交易所交易产品向主动管理的数字资产投资工具转变。ETP通常通过上市工具提供对特定资产或策略的敞口，而新对冲基金可根据其投资模型和风险评估调整配置。这一区别使基金能够对市场状况作出反应，而非维持预先设定的配置。这也改变了产品对外部观察者的可见度：上市ETP的价格在整个交易日内在交易所报价，而基金的模型驱动配置则不在公开市场交易。

此次扩张正值机构继续探索包括专业化管理策略在内的多种数字资产投资方式之际。Valour的新基金结构为符合条件的投资者提供了另一条途径，同时保持排除零售投资者参与的限制。

风险也不容忽视。数字资产仍然波动剧烈，基于AI的策略无法保证正收益。基金的业绩将取决于模型表现、市场流动性、交易成本及其风险控制的有效性。

通过Smart Crypto Fund SP,Valour正在为主动管理的数字资产建立新的机构渠道，将其平台从交易所交易产品延伸至AI驱动的对冲基金策略。随着基金正式运作，公司所述的风险控制措施从设计进入实际运行，模型在真实市场条件下的表现将是对Valour和Neuronomics所规划方法的实际检验。

来源：Valour Launches AI-Powered Crypto Hedge Fund,via CoinTrust