在日本据报花费 530 亿至 590 亿美元支撑本币后，日元再次成为市场关注焦点。与此同时，美国财政部已要求主要银行为可能的外汇行动做准备，引发了汇率、债券和加密货币市场的关注。

根据一则 Reuters 报道，财政部通过纽约联邦储备银行发出这一指示，通知几家大型银行应为外汇市场的“未来行动”做好准备。

US TREASURY HAS INFORMED BANKS THAT IT MAY INTERVENE IN YEN MARKET ON FRIDAY – SOURCE FAMILIAR WITH THE MATTER

US TREASURY TOLD A NUMBER OF BANKS VIA NEW YORK FED THAT BANKS SHOULD STAND BY FOR 'FUTURE ACTIONS' – SOURCE FAMILIAR WITH THE MATTER

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) July 31, 2026

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这则通知出现在日本当局出手支撑日元的一天之后。不过，报道并未确认美国是否真的会进入市场，也未说明官员可能采取何种措施。 Nikkei Asia 另行报道称，财政部已告知银行，进一步干预日元是可能的。

日本此次操作估计规模为 530 亿至 590 亿美元，属于历史上单日规模最大的货币干预之一。此举帮助日元在兑美元接近四十年低点后反弹。干预后，日元汇率约为 159.61，单日涨幅为 0.06%。日元持续疲弱在很大程度上源于利差过大：日本央行近来才开始逐步退出持续数十年的超宽松货币政策，而美联储则将利率维持在相对高位，促使资金从日元流向美元计价资产。

为什么美国财政部关注日元？

财政部长 Scott Bessent 表示，日元看起来被严重低估。Bessent 还警告称，汇率过度波动会对金融市场造成损害，并指出日元已经明显偏离其均衡水平。他强调了该货币贬值的幅度，以及波动价格带来的更广泛风险。

美国财政部此前曾在 2011 年通过干预来支撑日元，当时这是七国集团协调行动的一部分。那次行动发生在日本遭遇毁灭性地震和海啸之后，发达国家共同采取措施，以避免无序的汇率波动。更近一些时候，日本财务省在 2022 年也曾干预汇市，分别于当年 9 月和 10 月进行操作，估计总规模约为 9 万亿日元，这是自 1998 年以来首次买入日元干预。

日元干预如何影响比特币？

任何进一步干预都可能波及多个市场，包括美国国债。其影响在一定程度上取决于日本如何为额外购汇融资。

日本持有大量美国政府债务。如果其通过出售美国国债来获取美元用于干预，可能会压低债券价格并改变收益率。

不过，目前没有信息能够证实日本已动用其持有的美国国债为额外干预提供资金，也没有关于此类资产出售规模的信息。

任何干预也可能影响美元。美元走弱通常会提升市场对替代资产的兴趣。比特币很可能会受到这一趋势影响，但具体程度取决于整体流动性和投资者承担风险的意愿。

全球流动性改善可能促使投资者减少现金和防御性策略配置。比特币已被视为在风险资产需求上升时可能受益的资产，Ethereum 和其他加密货币也可能随之受到带动。不过，要出现这种情形，还需要风险偏好扩展到数字资产市场。

目前，投资者正在等待美国财政部的确认以及日本的进一步行动。此类干预将影响日元、美元、美债收益率和加密货币价格。

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