今天是美国就业数据日，交易员进入北美交易时段时，美元走势分化，美债收益率小幅走低，美国股指期货走高。加拿大的就业报告要到下周才公布，因此今日焦点完全集中在美国劳动力市场。

预计9月就业报告将显示新增就业9万人，低于8月的16.2万人。失业率预计维持在4.1%，平均时薪预计环比增长0.3%。

市场目前定价美联储10月加息的概率约为21%。若就业报告强于预期，尤其是伴随更强的薪资增长，可能推高这些预期；若数据疲软，则可能降低进一步收紧的紧迫性。

对交易员而言，非农就业总人数只是故事的一部分。前几个月数据的修正、失业率和薪资将决定市场最初反应能否延续。

非农公布前美元涨跌互现

美元兑JPY、GBP、CHF、AUD和NZD走低。美元兑CAD上涨，兑EUR小幅上涨，不过欧元的变化在所示精度下四舍五入后基本持平。

瑞士法郎兑美元涨幅最大，其回调延续，跌破200小时移动均线和一条上行趋势线。该货币对的关键问题是能否维持在目前位于0.8291的200小时均线下方。若持续位于该水平下方，目标将指向0.82167——即自8月20日低点以来上升趋势的38.2%回撤位。

加元在主要货币中表现最弱，USDCAD维持在100小时移动均线上方。下周的加拿大就业报告将为加元提供下一个本土数据点。

今日变动：

• EURUSD：1.1241，在所示精度下基本持平
• USDJPY：157.77，下跌0.19%
• GBPUSD：1.3209，上涨0.08%
• USDCHF：0.8282，下跌0.30%
• USDCAD：1.4240，上涨0.15%
• AUDUSD：0.6937，上涨0.12%
• NZDUSD：0.5609，上涨0.11%

在此次分化的表现之前，美元指数曾短暂升至102附近，创2025年5月以来最高水平，这是InvestingLive报道的MUFG评估。今日就业报告将成为美元强势的下一个考验。

美国股指期货走高

美东时间上午7:40，期货显示主要指数均将上涨：

• 道指：上涨208点
• 标普500：上涨36点
• 纳斯达克100：上涨170点

油价走低和美债收益率的持续回落为就业报告公布前提供了更有利的市场背景，但美东时间8:30公布的数据可能迅速改变这一格局。

昨日大跌后美债收益率小幅走低

美国各关键期限国债收益率小幅走低：

• 2年期：4.7809%，下跌0.61个基点
• 5年期：4.9926%，下跌1.24个基点
• 10年期：5.2242%，下跌0.98个基点
• 30年期：5.5989%，下跌0.41个基点

与昨日的大幅下跌相比，今日波动较小。问题在于就业报告会强化这一走势，还是给收益率反转上行的理由。

欧洲讨论紧急储备释放，油价下跌

原油大幅走低，所提供的WTI期货报价为89.32美元，下跌3.55美元，跌幅3.82%。

据路透社报道，法国提议从欧洲储备中释放5000万桶柴油，并在国际能源署成员国范围内释放5000万桶原油。这些讨论是在美国施压欧洲释放燃料库存并威胁美国柴油出口之后进行的。这些仍是提议，而非已达成一致的释放。谈判是否推进至协调释放，是能源市场需要关注的下一个进展。

潜在的新增供应为能源市场提供了一定的缓解。对整体经济而言，燃料价格持续走低将有助于缓解通胀压力，但紧急储备释放并不能解决潜在的供应中断问题。

市场快照其他数据：

• 现货黄金：4,183.11美元，上涨5.73美元，涨幅0.14%
• 白银：61.02美元，上涨0.13%
• 铜：6.5685美元，上涨0.47%
• 比特币：86,425美元，上涨1,572美元，涨幅1.85%

欧元区通胀升至3.8%

欧元区9月通胀初值高于预期：

• 整体CPI：同比3.8%，预期为3.6%，前值为3.2%
• 核心CPI：同比2.5%，预期为2.5%，前值为2.4%

能源仍是主要推手，价格同比上涨18.8%，同时服务业通胀也从3.0%升至3.2%。对欧洲央行而言，担忧在于能源冲击是否会更广泛地扩散至基础通胀。整体通胀接近4%，即使债券收益率上升正在收紧金融环境，仍令政策制定者承压。数据超预期背后的能源紧张，正是欧洲储备释放提案旨在缓解的压力，这使欧元区的通胀路径与这些讨论的进展密切相关。更多详情请见InvestingLive的欧元区通胀报告。

尽管如此，欧洲股市仍在上涨：

• 德国DAX：25,223.84点，上涨1.14%
• 法国CAC 40：7,888.32点，上涨0.68%
• 英国富时100：10,454.89点，上涨0.26%
• 西班牙IBEX 35：19,052.79点，上涨0.25%
• 意大利富时MIB：50,313.08点，上涨0.15%

北美日历

美东时间8:30，美国9月就业报告公布：

• 非农就业：预期8.9万，前值16.2万
• 失业率：预期4.1%，前值4.1%
• 平均时薪（环比）：预期0.3%，前值0.3%

美东时间10:00：

• 工厂订单：预期0.1%，前值0.9%
• 达拉斯联储主席Logan预定发表讲话

Logan的讲话将在非农公布90分钟后进行，为数据公布后的交易时段增添一位美联储官员的声音。

加拿大就业报告将于下周公布。

让价格走势确认故事

就业报告可能引发单方向的快速行情，随后随着交易员消化薪资、失业率和数据修正而出现反转。这使技术位尤为重要：突破只是开始，站稳于该水平之外才是买方或卖方获得更多控制权的关键。

晨间技术回顾分析了三大主要货币对——EURUSD、USDJPY和GBPUSD，概述了各自的倾向、定义风险的水平和目标位，这些将决定买方或卖方谁能获得更多控制权。