乌干达投资者如今可以参与丹格特石油炼油厂(Dangote Petroleum Refinery)16亿美元的首次公开募股(IPO),此前该国资本市场监管机构批准了此次股票发售——此举为这家尼日利亚石油巨头在本国市场之外吸引投资开辟了新途径。此类批准是向本地投资者推介境外股票发行前的必要条件,使监管机构的放行成为地区买家参与这项最初仅面向尼日利亚国内发行交易的大门。

乌干达资本市场管理局(CMA)于10月6日批准了这一投资机会,此前代表丹格特石油炼油厂的Stanbic IBTC Capital提交了申请。就在数天前,肯尼亚也允许其合格投资者参与同一交易,凸显了丹格特在10月13日IPO截止前吸引全非洲投资者的战略。

不过,并非每位乌干达人都能轻松参与认购。CMA表示,此次发行专门面向高净值人士和专业投资者,不会通过大众渠道向公众进行广告宣传或推介。实际上,在发行期间,只有符合监管机构财富与专业标准的投资者才可被接洽购股事宜。

SBG Securities Uganda是目前授权向有意认购的乌干达投资者推介和销售股票的中介机构。其他希望分销此次发行的持牌机构需先获得监管机构批准方可参与——在此之前,SBG Securities Uganda仍是进入该交易的唯一授权本地渠道。

对于符合条件的乌干达投资者而言,在认购窗口收窄之际,此次批准为其提供了参与非洲最受关注的工业项目之一的渠道,不过该发行的限制性结构意味着参与范围仍将局限于少数合格买家。

该IPO于9月14日在尼日利亚启动,是这家炼油厂拓展本国市场以外投资者基础举措的一部分。此次发行共包括41亿股,每股价格525奈拉。若全额认购,此次发售可募资约2.15万亿奈拉——约合16亿美元——将成为非洲迄今规模最大的股票发行。

丹格特将此次交易宣传为“人民IPO”,目标吸引1000万散户投资者。这一目标尤为引人注目,因为它将超越阿美(Saudi Aramco)创下的纪录——后者在2019年IPO期间吸引了450万散户认购者。

此次发行募集的资金将专门用于炼油厂扩建。该设施目前产能约为每日70万桶,管理层已计划将其翻倍至每日140万桶。

这座位于拉各斯莱基(Lekki)的炼油厂于2024年投产,并迅速成为尼日利亚燃料供应链的基石,在满足国家能源需求方面发挥着至关重要的作用。除了募集资金,丹格特还将此次发行定位为向普通投资者发出的邀请,参与这项公司称可能在未来数年重塑尼日利亚能源格局的项目。

乌干达的这一决定紧随肯尼亚此前的举措,后者已允许其合格投资者参与同一发行。肯尼亚资本市场管理局建立了一套框架,使本地投资者能够通过在奈洛比证券交易所上市的全球存托凭证(GDR)购买这家尼日利亚炼油厂的股票。这一结构使肯尼亚投资者无需直接购买标的股票即可获得对丹格特尼日利亚业务的敞口。这与乌干达的直接发行批准形成对比,显示同一交易正根据各市场的监管架构进行调整。

目前向乌干达和肯尼亚投资者开放的IPO,与丹格特在肯尼亚拉穆(Lamu)开发的规模达160亿美元的炼油厂项目是相互独立的。这座新的东非设施设计产能为每日70万桶,就在上个月,丹格特与肯尼亚总统威廉·鲁托(William Ruto)共同标志着该项目正式启动。

认购截止日期定于10月13日,乌干达的批准为更多非洲投资者参与非洲大陆规模最大的资本市场发行之一敞开了大门。在剩余时间里,值得关注的指标包括相对2.15万亿奈拉上限的最终认购总额、丹格特1000万投资者目标的进展情况,以及在截止日期前是否还有其他监管机构批准本地准入。