Uber Technologies（UBER）股价周四上涨3.4%，此前公司公布的第二季度财务结果在利润端超出预期。盘中该股一度升至71.37美元，随后收于70.51美元，高于周三68.18美元的收盘价。成交量约为3100万股，较通常日均水平高出59%。尽管该股仍远低于52周高点，但在投资者权衡平台强劲使用情况与较弱前景指引之际，股价依然走高。

Q2 财务结果

Uber公布第二季度每股收益为0.81美元，略高于分析师一致预期的0.80美元。总营收达到141.9亿美元，同比增长12.2%，但略低于预计的142.4亿美元。EPS超预期而营收小幅不及预期，显示出公司持续的经营杠杆效应，随着其三大业务板块——出行、配送和货运——以不同速度成熟，这一趋势仍在延续。

核心经营指标普遍表现强劲。总预订额增长24%，达到约580亿美元；总行程数增长18%，达到39亿次。平台月活用户增加16%，至2.08亿，反映出公司在发达市场和新兴市场持续获取用户。

调整后EBITDA同比增长33%，达到28亿美元。过去12个月自由现金流超过100亿美元。净利润率为17.34%，股本回报率达到43.36%。按GAAP口径，稀释后每股收益为1.17美元。

Q3 指引低于预期

Uber给出的第三季度调整后每股收益指引为0.84美元至0.88美元，低于华尔街约0.89美元至0.91美元的一致预期。公司管理层表示，持续的外汇逆风预计将压制下一季度的已披露增长数据；随着美元对多种新兴市场货币走强，这一挑战也影响着多家美国跨国科技公司。

公司还提到巴西行程增长放缓，并将这一减速归因于本地竞争对手竞争加剧。拉丁美洲长期以来一直是Uber最重要的增长区域之一，因此该地区的竞争格局对投资者来说一直是持续关注点。

华尔街反应与目标价

尽管指引不及预期，分析师情绪总体仍偏积极。Guggenheim和Needham维持买入评级，目标价分别为125美元和109美元。美国银行维持买入评级，同时上调盈利预测，不过小幅下调了目标价。Piper Sandler给出106美元目标价，KeyCorp重申增持评级，目标价为105美元。

Susquehanna将目标价从110美元下调至90美元，但仍维持正面评级。

整体华尔街共识为“Moderate Buy”，平均目标价为104.23美元，明显高于周五开盘价74.94美元，这表明即便在指引令人失望之后，卖方分析师仍认为该股有较大上行空间。

机构持仓与公司动态

机构投资者持有80.24%的流通股。Chesley Taft and Associates在第二季度将持仓增加19.9%，增持45,090股，使其总持仓达到271,677股，价值约1,960万美元。

Uber本季度还建立了一项新的高级无担保定期贷款信贷安排，为资本配置举措提供了额外财务灵活性。

公司高管指出，人工智能驱动的效率提升正在降低每个token的成本，这可能有助于抑制未来运营费用的增长。

Uber计划投入超过100亿美元用于自动驾驶汽车技术和战略收购，其中包括拟议中的Delivery Hero交易。市场报道显示，Uber还在寻求购入最多50,000辆Rivian电动SUV，以推进其robotaxi战略。在伦敦，Transport for London已批准Wayve车辆开展受监督的私人租车运营许可，这一进展将推动Uber在英国首都推出自动驾驶出行服务的时间表。

Uber的52周交易区间为65.41美元至101.99美元。周五开盘价为74.94美元，公司市值为1,525.6亿美元。