Fundstrat研究主管汤姆·李坚持其对英伟达（NVDA）的看涨观点，认为即便在强劲上涨和亮眼财报之后，该股估值依然偏低。

“最引人注目的是，英伟达的估值倍数仍然非常低，”李对CNBC表示，“盈利预期出现了大幅上调，但股价没有跟上，因此市盈率一直在收缩。”

实际上，李描述的是一种差距：盈利预期的上升速度超过了股价涨幅，这在机制上会推低市盈率。

NVDA周五开盘报227.98美元，距其164.07美元至236.54美元的52周区间上限仅约4%。该公司市值为5.52万亿美元，位列全球市值最高的上市公司之列。

英伟达公布第二季度营收为962.2亿美元，同比增长105.9%。调整后每股收益为2.22美元，较市场一致预期的2.09美元高出0.13美元，且为去年同期1.05美元的两倍以上。

该公司还预计本季度营收约为1080亿美元——较刚公布的962.2亿美元高出约12%——这一预测持续支撑着分析师对该股的信心，也为英伟达下一份季报设定了门槛。Fundstrat称英伟达超过100%的营收增长“令人惊叹”。该机构在8月26日的报告中表示，英伟达2028年的营收指引“可能帮助该股重回历史新高”。

机构买入升温

Blue Zone Wealth Advisors在第二季度将其英伟达持仓增加21.4%，持股总数达到129,666股，价值约2590万美元。英伟达目前占该公司投资组合的4.5%，为其第七大持仓。

其他机构也增加了敞口。Longfellow Investment Management在第二季度将其持仓提高47.9%，Spurstone Advisory Services和Phillip James Consulting则在该期间新建了仓位。机构投资者和对冲基金合计持有英伟达65.27%的流通股。

分析师目前给予英伟达的一致目标价为322.61美元，较该股周五开盘价高出约41%。在受追踪的分析师中，48位给予买入评级，2位给予强力买入评级，4位给予持有评级，看涨评级明显占多数。

回购、股息与内部人士交易

今年5月，英伟达董事会批准了一项800亿美元的股票回购计划，规模约占该公司5.52万亿美元市值的1.4%。该公司还宣布每股0.25美元的季度股息——按周五开盘价计算年化约0.4%——将于10月1日支付给9月10日登记在册的股东。

过去90天内部人士的抛售仍在继续，出售股票总值约4.104亿美元，但相对于英伟达整体市值仍只是很小一部分。董事Stephen C. Neal于6月初以平均215.73美元的价格出售了15,500股，董事Mark A. Stevens于6月中以平均210.17美元的价格出售了885,000股。

Rosenblatt Securities本周给出英伟达最高目标价390美元，较该股周五开盘价高出约71%。UBS和Jefferies均维持300美元的目标价和买入评级。

英伟达目前的市盈率为28.82，PEG比率为0.41，贝塔系数为2.23。PEG低于1通常是分析师判断股价落后于预期增长时引用的大致门槛——即李所指出的情况——而贝塔高于2则意味着该股历史波动幅度大于大盘。