特斯拉于2026年10月21日确认，已开始在其位于加州弗里蒙特的工厂生产其人形机器人Optimus。这一里程碑标志着特斯拉机器人 ambitions 的重要一步，但与此同时，财务数据却令人担忧：季度利润下降了43%。

这一双重消息给这家汽车制造商带来了一个难题——在一个已被中国厂商主导的市场中，它能否将初期机器人生产转化为盈利业务。

特斯拉在弗里蒙特究竟启动了什么

Optimus正在此前用于制造电动汽车的厂房内组装。在其第三季度更新中，特斯拉将下线的设备描述为其首批量产级机器。尽管硬件本身仍在开发中，但该公司认为制造流程已具备商业化条件。

CEO埃隆·马斯克将这一努力描述为“早期生产”，并警告产能爬坡过程可能“ somewhat bumpy”。他预计到2027年底，产量可能达到每周20,000台机器人。

实现这一目标并非易事。特斯拉仍需完善Optimus的设计、安全系统和AI能力。此外，该公司尚未公布机器人的定价或交付时间表——而这两项披露将把制造爬坡转化为商业产品，也是该计划推进过程中最值得关注的标志。

构成这一故事的43%

特斯拉第三季度的业绩凸显了其扩张计划的成本。

归属股东的净利润降至7.87亿美元，低于去年同期的13.73亿美元。营收基本持平，特斯拉该期间营收为280.46亿美元，而2025年同期为280.95亿美元。

费用方面则呈现出不同的局面。营业费用增长39%至47.76亿美元，而营业利润下降56%至7.18亿美元。特斯拉将这一变化归因于AI研究支出、增加的股权激励费用以及监管积分收入的下降。

目前，汽车业务仍是公司的核心：特斯拉本季度销售了486,532辆汽车。这也是看待Optimus里程碑的视角：就在特斯拉表示AI研究支出拖累利润之际，机器人产线开始启动，而新业务最终必须自食其力。

特斯拉试图追赶的竞赛

特斯拉进入的这个市场，竞争对手已经在批量出货机器人。根据Counterpoint Research的数据，2026年上半年全球出货量超过22,000台，同比增长近300%。其中五家中国厂商占出货量的86%。

这些机器人大多尚未在工厂中工作。超过60%用于娱乐、表演、研究和数据生产。

Grand View Research预计，人形机器人市场将从2026年的42亿美元增长到2033年的405亿美元，年增长率为38.2%。正如Cryptopolitan报道，前Nvidia高管Amulya Vishwanath将机器人行业描述为“乐高时代”，关键部件和安全标准仍在开发中。

供应商和芯片制造商的角色

特斯拉的扩张也可能使全球供应商受益。麦肯锡估计，执行器——驱动机器人运动的电动关节——占人形机器人硬件成本的40%–60%。

成本仍是另一个障碍。路透社报道，在低产量下，制造Optimus Gen 2所需的材料成本可能为50,000–60,000美元。与此同时，马斯克的目标长期价格约为20,000美元。这两个之间的差距——仅材料成本每台至少30,000美元——具体地衡量了成本仍需下降的幅度。

中国厂商在零部件成本方面具有优势，但其机器人在日常任务中仍面临困难。

启动生产对特斯拉来说是重要一步。Optimus能否成为成功的业务，将取决于机器人的可靠性、客户是否愿意为其付费，以及特斯拉能在多大程度上降低生产成本。