进入周五北美交易时段,科技股再度承压,亚马逊令人失望的财报以及市场对英特尔业绩的剧烈负面反应,加剧了围绕人工智能交易的支出、盈利能力与预期方面的担忧。

弱势集中在科技板块:纳斯达克100指数期货下跌785点,标普500指数期货下跌84点,而道指期货小幅上涨15点。这一分化值得注意——科技股承压最为明显,而道指显示出更强的韧性。这种分化部分源于结构性因素:纳斯达克100指数权重集中于处于人工智能交易核心的大型科技公司,而道指的价格加权构成使这些公司对指数的影响较小。

其他市场方面,美元兑多数货币走低,美债收益率全线下行。然而,尽管特朗普总统对伊朗战争即将结束发表乐观言论,原油价格仍在走高,使交易员在疲弱的科技股情绪与持续释放担忧信号的能源市场之间进行权衡。

亚马逊与英特尔加深科技股抛售

亚马逊盈利与营收双双不及预期,英特尔调整后每股收益超出预期但营收不及预期——而英特尔的股价跌幅要大得多。

投资者面临的更宏观问题仍然是:盈利和未来现金流是否足以证明与人工智能相关的支出和估值是合理的?单凭业绩超预期并不保证股价正面反应。投资者还会评估业绩指引、利润率、资本支出,以及多少利好已反映在股价中。Sandisk尽管两项预估数据均超预期,股价却下跌,正说明了这一区别。

各公司业绩对比及盘后初步股价反应:

美国股指期货一览:

• 道琼斯工业平均指数期货:上涨15点
• 标普500指数期货:下跌84点
• 纳斯达克100指数期货:下跌785点

欧洲央行官员:昨日按兵不动后,进一步加息仍在选项之内

在欧洲央行维持利率不变后的第二天早晨,官员们正在强化这样一个信息:抗击通胀之战尚未结束。共同点是愿意进一步收紧政策,分歧在于行动需要多快,以及金融市场已经提供了多少紧缩效果。

**Martin Kocher——对进一步收紧政策的有条件警告。**Kocher表示,通胀风险已明显上升,如果形势不能很快改善,货币政策回应将是必要的。他的言论表明对持续通胀压力的耐心有限,同时也承认过早行动的风险。对交易员的信息:按兵不动的决定不应被解读为对通胀已受控有信心。

**Fabio Panetta——可能需要进一步加息,但债券收益率很重要。**Panetta表示可能需要进一步加息,并警告核心通胀的升幅可能在明年初变得更加明显。不过他强调,欧洲央行在调整政策时必须考虑近期较长期债券收益率的上升,因为更高的市场借贷成本可以在无需额外加息的情况下抑制需求。Panetta还表示,如果国际形势改善或金融紧张局势令通胀放缓,政策可以及时调整。他的信息是有条件的:进一步收紧政策仍有可能,但欧洲央行必须评估已有多少抑制效果正在经济中发挥作用。

**Joachim Nagel——随时准备行动,迄今为止第二轮效应有限。**Nagel表示,决策者将在必要时果断行动,同时指出迄今尚未出现明显的第二轮效应。这一区分很重要:能源价格冲击可以直接推高整体通胀,更大的担忧在于企业和工人是否会以将更高通胀嵌入更广泛价格和工资的方式作出反应。

欧洲央行的总体信息:按兵不动保留了灵活性,但进一步加息仍是选项。核心通胀持续存在将增强采取行动的理由,而债券收益率上升和能源前景改善则可能降低进一步紧缩的必要性。

特朗普力挺伊朗战争将结束,但油价上涨

特朗普总统在今天上午的采访中表示,伊朗战争将很快结束,"无论以何种方式",汽油价格将会下降。另外,他在Truth Social发帖中声称,在其执政下通胀已大幅下降,个人和企业的收入更高。这些是总统的说法;交易员将继续通过新公布的数据和能源价格来判断通胀前景。股市的下挫正值下周选举前夕。

随附的Al Arabiya报道援引消息人士的话称,美国已告知调解方,伊朗放弃其核计划是谈判的基础。据报道,调解方正在讨论允许核查人员进入伊朗核设施,以换取释放部分被冻结资金。

这表明存在外交讨论,但并不意味着已达成协议——讨论条款与达成可执行的和解之间的差距对市场仍然重要。需要关注的后续进展:相关政府的确认,以及所报道的以核查准入换取解冻资金的任何进展。

目前,原油价格正朝着与总统预期价格缓解相反的方向运行。WTI原油报104.13美元,上涨2.13美元,涨幅2.09%,表明交易员仍需要看到供应和安全前景改善的证据。

美元兑多数主要货币走低

美元兑七个主要货币中的六个走低,澳元持平。瑞士法郎兑美元表现最强,其次是日元和英镑,而澳元是该组中表现最弱的货币,保持持平。

• EURUSD: 1.1194,上涨0.14%
• USDJPY: 157.03,下跌0.42%
• GBPUSD: 1.3426,上涨0.38%
• USDCHF: 0.8205,下跌0.45%
• USDCAD: 1.3956,下跌0.23%
• AUDUSD: 0.7027,持平
• NZDUSD: 0.5645,上涨0.21%

法郎和日元的上涨与防御性持仓一致,不过美元更广泛的回落表明,货币走势已超出这两个传统避险货币的范围。

货币区间:USDJPY正测试区间底部

各货币对交易区间(由低到高):

• EURUSD: 1.1174–1.1214 —— 40点(1个月均值:67点)
• USDJPY: 157.00–157.89 —— 89点(1个月均值:72点)
• GBPUSD: 1.3375–1.3433 —— 58点(1个月均值:84点)
• USDCHF: 0.8195–0.8247 —— 52点(1个月均值:52点)
• USDCAD: 1.3951–1.3992 —— 41点(1个月均值:63点)
• AUDUSD: 0.7018–0.7043 —— 25点(1个月均值:43点)
• NZDUSD: 0.5625–0.5651 —— 26点(1个月均值:44点)

USDJPY正交投于交易区间低点附近,而GBPUSD则接近区间高点。这些位置使各自的极端水平成为延续或突破失败的直接参考点。

美债收益率下跌,中期领跌

美债收益率全线走低,五年期收益率下跌约10个基点。

• 2年期:4.5689%,下跌8.71个基点
• 5年期:4.7021%,下跌9.99个基点
• 10年期:4.9083%,下跌8.07个基点
• 30年期:5.2815%,下跌4.75个基点

收益率下行可以为股市提供一定估值支撑,但在科技板块,这种支撑正被财报反应所淹没。对货币而言,美债收益率走低也与美元的疲软基调一致。

欧洲10年期收益率涨跌不一:德国为3.327%,法国为4.951%,英国为5.276%,西班牙为3.950%,意大利为4.495%。法国表现突出,收益率上升,而其他所列国家均下行。

欧洲股市大多走低

• 德国DAX:25,838.35,下跌0.77%
• 法国CAC 40:7,969.03,下跌0.01%
• 英国富时100:10,734.24,上涨0.11%
• 西班牙IBEX:18,750.20,下跌0.57%
• 欧洲斯托克50:18,692.19,下跌0.88%
• 意大利富时MIB:49,463.93,下跌1.08%

油价上涨,金属与比特币回落

大宗商品快照显示能源与金属明显分化。黄金重回4,000美元下方,比特币跌破80,000美元水平。

• WTI原油:104.13美元,上涨2.13美元,涨幅2.09%
• 现货黄金:3,967.94美元,下跌约52.63美元,跌幅1.31%
• 白银:50.2332美元,下跌3.66%
• 铜:6.5170美元,下跌1.29%
• 比特币:77,335美元,下跌458美元,跌幅0.59%

尽管美债收益率下行、美元走软,黄金仍然下跌,这表明交易员不能仅依赖单一关系——价格走势仍是最终的风向标。

北美日历:就业成本与加拿大增长

主要 scheduled 数据发布:

• 美东时间8:30 AM —— 美国就业成本指数,第三季度 —— 预期+0.8%(环比),前值+0.9%
• 美东时间8:30 AM —— 加拿大GDP,8月 —— 预期+0.2%(环比),前值0.0%
• 美东时间9:45 AM —— 芝加哥PMI,10月 —— 前值58.8

就业成本指数与持续通胀问题尤为相关:它衡量雇主在工资、薪金和福利上的支出,是经济中最广泛的薪酬压力指标之一——读数偏强表明薪酬压力依然坚挺,读数偏软则会为劳动力成本提供一些安抚。加拿大GDP将是对加元的下一个国内增长考验。

今天也是10月的最后一个交易日,月末资金流动可能与财报、经济数据和地缘政治头条一道,使盘中走势更加复杂。

来源:Morning Kickstart: Tech hammered as Amazon and Intel tumble; oil rises despite peace talk — ForexLive