期货自营交易公司 Take Profit Trader 已将通过考核所需的最低交易天数从五天减少至三天。

对于已经熟悉注资交易领域的交易者而言,这一变化意味着获得提款资格所需的时间缩短了两天。对于其他读者,此次项目更新也是一个很好的机会,借以说明什么是自营交易公司、考核衡量的是什么,以及三天最低要求的意义所在。

什么是自营交易公司,以及考核为何存在

任何有意学习期货交易的人都会很快发现,这需要一个拥有大量可用资金的个人银行账户——足以覆盖保证金要求,以及学习交易过程中可能产生的亏损。

自营交易公司(通常简称 prop firm)正是为降低这一准入门槛而设。在自营交易公司,交易者使用公司的资金而非自有资金进行期货交易,每天交易时间最长可达 23 小时,并可保留所获利润的大部分,通常为 80% 至 90%,其余部分归公司所有。这意味着交易者的个人风险仅限于参加该项目考核阶段所支付的费用。考核通过后,由公司支付交易利润,并承担所有交易亏损。作为交换,公司制定了旨在保护其资金的规则,并且只向那些通过考核证明自己具备负责任交易所需技能和纪律的交易者开放注资账户。

正因如此,考核是自营交易公司项目的第一步。交易者支付费用开设一个测试账户,通常每月 150 至 360 美元,具体取决于所选账户规模。测试账户在带有真实市场数据的模拟环境中运行,因此双方均无真实资金处于风险之中。在此阶段,交易者的任务是在遵守公司考核规则的同时达成既定的利润目标。通过后,即可进入注资账户。这种付费测试、模拟账户的模式如今已是零售期货自营行业的标准模式,该领域竞争激烈——竞争对手包括 Topstep 和 Apex Trader Funding 等公司——各公司在价格、提款条件以及考核完成速度上展开竞争。

在 Take Profit Trader,交易者一旦获得注资,月费即被免除;而随着新的三天考核推出,交易者有可能快速通过测试,从而无需支付第二个月的费用。

在 Take Profit Trader,注资账户称为 PRO。PRO 仍属于模拟交易环境,但交易者可以申请真实提款。即使交易者并未在实盘市场上为公司创造收益,也无需向公司支付任何费用,仍可以从自营交易公司获取利润。在 PRO 中,从第一天起即可提款,且可每日提款。PRO 阶段的目标是让交易者继续提升水平,并获 TPT 邀请进入 PRO+ 账户;在 PRO+ 中,交易在实盘市场进行,数据、交易和资金都是真实的。

如果这些内容听起来令人困惑,以下是 TPT 项目的要点:

• 支付费用,在模拟器中进行交易测试。
• 通过测试即可获得注资。
• 注资账户仍为模拟账户,但利润是真实的,可以提取。
• 表现出色,便可能受邀进入实盘市场账户。
• 在实盘市场中,您使用的是 TPT 的资金而非自有资金,任何亏损均由 TPT 承担。

归根结底,只需 150 至 360 美元的测试账户费用,获得注资的交易者即可在每个账户中获得 25,000 至 150,000 美元的杠杆额度,并提取其所赚取的利润。

用通俗语言解读规则

Take Profit Trader 的考核围绕一套测试规则展开。

第一条是利润目标,即基于账户规模的固定金额。例如,一个 50,000 美元的考核账户对应 3,000 美元的利润目标,更大规模的账户依次递增。这条规则旨在回答一个简单的问题:您能否实现盈利交易?

其余规则则旨在回答另一个问题:您能否保住利润?

仓位规模受账户规模限制,每个账户为 3 至 15 手合约不等,因此交易者无法为达成目标而承担过大的风险。跟踪回撤设定了最大亏损缓冲,该缓冲在每个交易日结束时计算,即每天收盘时调整一次,而不会随盘中每一次盈利而收紧。例如,在一个利润目标为 4,500 美元的 75,000 美元账户中,交易者单日允许的最大亏损为 2,500 美元。交易仅限于主要交易所获批的期货产品,须在规定的每日时间窗口内进行,且所有仓位必须在每日结束前平仓。

其次是稳定性规则,该规则包含两部分。交易者必须完成最低数量的交易日才能通过测试。在 Take Profit Trader,这一最低要求过去是 10 天,随后降至五天,如今为三天。这些交易日无需连续,完成考核也没有截止期限。

稳定性规则的第二部分没有变化:任何单一交易日的利润不得超过总利润目标的一半。其理念在于,如果交易者仅凭一次大行情就达成目标,那可能反映的是运气而非技能。较小但更稳定的收益则表明交易者遵循了更严格的交易计划,并具备真正的风险管理习惯。

TPT 考核的最后一条规则是禁止对冲持仓。出于合规原因,禁止在多个账户中持有相关产品的相反仓位。具体而言,交易者不能在一个账户中对某产品做多,同时在另一个账户中对类似产品做空。

交易者通常如何应对考核

以下内容均不构成财务建议,且没有任何方法可以保证通过考核。但成功通过考核的交易者往往具备一些共同的习惯。

最常见的习惯是将利润目标分解为每日的小目标,而不是试图一次性达成。在一个目标为 3,000 美元的 50,000 美元账户上,交易者可能计划第一天盈利约 1,200 美元,第二天 1,000 美元,第三天 800 美元。这些数字仅作示例,但展示了顺利完成三天考核的节奏。

• 满足每日最低要求。
• 表现最好的一天约占总目标的 40%。

仓位管理是第二个习惯。合约上限是天花板,而非目标。许多经验丰富的交易者的操作远低于上限,并且往往从微型合约入手——微型合约是标准期货的缩小版本。CME Group 于 2019 年推出了首批微型股指期货,规模为经典 E-mini 合约的十分之一;目前多种主要产品均有微型版本,使交易者能够更精细地控制仓位规模。较小的交易规模可以限制单笔亏损对回撤缓冲的消耗,也为新手交易者留出学习交易机制的空间,避免大幅波动或导致考核失败。

风险界定是第三个习惯。由于回撤在每日收盘时计算,交易者通常会提前确定每笔交易愿意承受的最大亏损,并使该金额相对缓冲保持较小的比例。如此处理,一笔糟糕的交易就只是一笔糟糕的交易,而不会演变成账户失败。

最后一个习惯是尊重时间。仓位不能隔夜持有,任何未平仓位将在东部时间下午 4:55 被自动强平,即东部时间下午 5:00 期货市场收盘及每日维护休市前的五分钟。按自己的条件主动平仓、并了解所交易产品具体交易时间的交易者,可以降低在快速行情中被系统以非自选价格强制平仓的风险。

时间更短,门槛未降

人们很容易把考核视为一道只需冒险快速冲过的关卡。这种方法偶尔可能奏效,但更多时候是让账户终结,而非获得注资。更有成效的做法是把考核视为学习工具,并培养能够延续到注资交易中的习惯。

通过遵守规则、小额交易并保持稳定而通过考核的交易者,在进入注资账户时,已经在践行有助于账户长期存续的习惯。

在 Take Profit Trader,规则并未变得更容易——只是时间线缩短了。有些交易者可能三天通过,有些则可能需要三周,而该项目对这两种路径一视同仁。

为庆祝三天考核的推出,Take Profit Trader 正在举办闪购活动:使用代码 50AND3,所有考核一律五折,且免收激活费。活动时间为 2026 年 8 月 17 日至 8 月 24 日。折后首个考核月的费用为 75 至 180 美元,而非 150 至 360 美元。完整详情请访问 takeprofittrader.com。同样值得注意的是,Take Profit Trader 已两次下调最低交易天数,从 10 天降至五天,再降至三天——自营交易公司的条款经常变动,因此在购买前确认当前规则和价格是合理的做法。

本文仅供参考,不构成财务、投资或交易建议。期货交易涉及重大亏损风险,并不适合所有投资者。任何交易者或策略的过往表现均不代表未来结果。