华尔街创4月以来最佳周表现，疲软就业报告缓解加息担忧
要点速览
- •美国经济7月减少23,000个非农就业岗位，大幅低于经济学家预期的80,000人增幅，6月就业数据被下修37,000人。
- •三大主要股指均录得上涨周，纳斯达克指数飙升5%，标普500指数上涨近3.5%，创下自4月以来的最佳周度表现。
- •2年期国债收益率本周下跌4.2%，为自6月以来的最大单周跌幅，表明交易员正在降低对近期美联储加息的预期。
- •美联储9月加息概率从55%降至42%，而利率在今年剩余时间维持不变的可能性从15.5%升至24.8%。
- •投资者关注焦点现转向8月12日发布的7月消费者价格指数（CPI）报告，这被视为影响美联储数据依赖型政策路径的下一个决定性数据点。
美国股市周五收高，创下了自4月以来的最佳周表现，此前一份不及预期的就业报告缓解了市场对美联储再次加息的担忧。
道琼斯工业平均指数当日上涨151点，涨幅0.3%。标普500指数上涨0.6%，纳斯达克指数上涨1.3%。周度涨幅更为显著：纳斯达克指数跳涨5%，标普500指数上涨近3.5%。三大主要指数均录得上涨周。
7月就业报告推动上涨
推动因素是劳工部周五上午发布的7月就业报告。美国经济上月减少23,000个非农就业岗位，远低于经济学家预期的80,000人增幅。6月就业数据也被下修37,000人。
失业率从4.2%微降至4.1%，这一温和下降未能改变劳动力市场整体走软的大局。在美联储兼顾物价稳定与最大就业的双重使命下，劳动力市场走弱直接降低了继续收紧政策的压力，这也是股市和债市反应如此强烈的原因。
债市因疲软就业数据上涨
债券市场对数据迅速做出反应。2年期国债收益率本周下跌4.2%，创下自6月以来的最大单周跌幅。2年期收益率对近期美联储政策预期的变化尤为敏感，其下跌是交易员正在下调加息预期的最清晰市场信号之一。10年期收益率跌破4.66%。由于债券价格与收益率呈反向变动，收益率下降引发了债市上涨，股市也随之走高。
Rosenberg Research的David Rosenberg将这份报告描述为"利好债市"，并表示他看不到美联储在9月或之后加息的理由。
根据CME FedWatch工具，9月加息概率从报告前的55%降至42%。交易员目前认为今年剩余时间利率保持不变的可能性为24.8%，高于前一天的15.5%。
关注焦点转向CPI
随着就业报告已成过去，投资者正将注意力转向通胀数据。7月消费者价格指数（CPI）定于8月12日发布，生产者价格指数（PPI）将于8月13日发布。由于美联储强调未来利率决策将取决于数据，CPI数据因此具有更大分量，成为政策制定者评估通胀是否可持续地向2%目标趋近的下一个关键参考。
Talaria Capital Management的Christopher Shaffer表示，就业报告使"100%的关注都集中在CPI上。"
财报季正接近尾声，但Super Micro Computer、Applied Materials和Cisco Systems的业绩仍在日程上，预计将引起关注。
在能源方面，由于美伊局势持续不确定性，油价周五下滑。伊朗和阿曼继续努力达成一项重新开放霍尔木兹海峡的协议——全球约五分之一的石油日供应途经该海峡——据报道伊朗寻求阻止美国和以色列船只使用该航道。
下一个重大市场考验将在8月12日周三到来，届时CPI报告将发布。
