2026年上半年业绩：持续增长、经营表现稳健及新的债券融资

Spineway董事会于2026年7月30日在Stéphane Le Roux主持下召开会议，并批准了截至2026年6月30日止六个月的合并财务报表。

Spineway专注于用于治疗严重脊柱疾病的创新植入物，处于全球脊柱植入物市场——这一医疗器械行业中竞争激烈的细分领域，既有大型跨国制造商，也有专业企业。公司公布2026年第二季度收入为350万欧元，较2025年第二季度增长29%。这一增长确认了公司强劲的商业动能，同时在订单量上升导致一段时期波动后，供应条件逐步恢复正常。2026年上半年收入合计570万欧元，而2025年同期为560万欧元，同比增长3%。

稳健的经营表现

经营表现继续体现Spineway商业模式的优势，毛利率相对稳定在67%（较2025年减少2.7万欧元）。经营利润受到与公司增长战略相一致的监管投资计划增加，以及与新ERP系统实施相关的一次性费用影响。管理费用（包括运营和人员费用）保持稳定，体现出公司在过去两年中持续增强的成本纪律。受有利汇率变动和有限利息支出的支持，财务收益为正。公司本期录得150万欧元净亏损。

内生增长驱动因素

2026年上半年，Spineway通过大幅扩展培训举措，在其医学教育（MEDED）战略上又迈出一步。此举尤其旨在加快ESP®人工椎间盘产品系列的国际推广，这是集团的关键增长驱动因素。为实现这一目标，Spineway通过覆盖三大洲的领先临床实践者网络，组织了多项教育项目和科学交流活动。这些举措旨在帮助外科医生掌握其技术，促进最佳实践的分享，并支持其解决方案的临床采用。除了技术知识转移之外，该战略还支持多个国家的产品审批流程，为持续加速增长创造条件。

截至2026年6月30日的现金状况及为支持未来增长而发行普通债券

截至2026年6月30日，集团净现金状况为150万欧元。此后，这一状况通过董事会批准并于2026年7月30日由公司最终完成的额外融资得到增强，即发行总本金最高达150万欧元的普通债券，其中首笔100万欧元认购款已于今日到账。募集资金将用于根据其增长战略为集团增加的营运资金需求提供资金。

Spineway主席Stéphane Leroux表示：“这项融资标志着Spineway财务战略中的又一里程碑。该融资基于不可转换普通债券，并附带固定行权价的认股权证，体现了我们逐步转向更常规融资方案的承诺。募集资金将用于资助必要的监管投资，包括我们国际增长所需的批准。”

债券融资的主要特征

该债券发行已根据2026年4月2日股东特别大会第十二项决议所授予的授权获得批准。¹ 根据该授权，董事会决定与L1 Capital管理的一只基金（“投资者”）实施附带股票认股权证的债务融资。

在2026年7月30日的会议上，董事会依照上述授权批准了该债务融资交易，并授权首席执行官完成并签署相关文件。债券认购协议已于今日由公司与投资者签署。

本次融资包括发行总本金最高达150万欧元的普通债券（“债券”），由投资者认购。于今日签署时，已发行本金为100万欧元的债券（“初始投资”）。剩余50万欧元本金可由发行人要求于2027年3月15日或之前发行，但需满足若干条件，包括最低市值和现金跑道要求。每张债券本金为1.00欧元，以面值的93%发行，期限为18个月，年利率为6%，按月支付。自发行后第四个月起，公司将按月以现金按本金的101%赎回在外债券总数的十五分之一。公司亦可自行决定，在满足若干条件的前提下，通过发行新股赎回全部或部分债券²。³ 若公司选择以股份方式赎回债券的任何部分，投资者可在该赎回后的下一个月要求额外摊销。

与此同时，Spineway今日向投资者发行了4,411,764份股票认股权证（“认股权证”）。其中三分之二的认股权证可在发行后三年内的任何时间行使，其余认股权证将在额外投资到位后变为可行使。每份认股权证的行权价为0.17欧元，相当于融资文件签署前连续五个交易日成交量加权平均股价的125%，认股权证的总行权价为75万欧元，可通过现金或交付债券支付。每份认股权证赋予持有人认购一股新普通股的权利。除法定反稀释调整机制外，认股权证行权比例也可能根据公司未来市场交易中的每股发行价格进行调整。

关于L1 Capital

L1 Capital是一家总部位于墨尔本的基金管理公司，管理资产规模达US$ 10 billion。该公司管理多只基金，投资组合遍布全球多个行业，自2007年成立以来一直是澳大利亚表现领先的本土股票基金管理人之一。L1 Capital在欧洲的投资包括技术和医疗保健行业中具有强劲增长潜力的小型公司。

募集资金用途

初始投资募集资金将主要用于为公司的营运资金需求提供资金，并增强其现金状况。公司表示，在初始投资完成后，其拥有足够的营运资金，可在初始投资完成之日起至少十二（12）个月内满足其义务和现金流需求，同时继续运营并实施其发展战略。

稀释⁴

若目前持有公司1%股本的股东在行使全部认股权证后（不包括任何以股份形式赎回债券），其持股比例在未稀释基础上将变为0.89%，在完全稀释基础上也为0.89%。若全部认股权证均被行使，且所有已发行或将发行并以股份形式赎回的债券全部完成赎回，则目前持有公司1%股本的股东，其持股比例在未稀释基础上将为0.67%，在完全稀释基础上也为0.67%。

风险因素

公司的风险因素载于公司于2026年4月2日提交股东特别大会的董事会管理和集团管理报告第五章中，该报告已由公司发布并可在其网站上查阅。2026-02-17 SPINEWAY Rapport de gestion 2025）。此外，因行使认股权证而产生的股份出售可能对公司股价形成下行压力。

招股说明书与上市

债券和认股权证不会在Euronext Growth上市交易。该交易无需编制经法国金融市场管理局（AMF）批准的招股说明书。

本次融资中发行的新股将按照适用法规，向相关市场提出上市申请。

**下一个事件：**2026年10月X日——2026年第三季度收入

SPINEWAY符合PEA-SME资格（中小企业股票储蓄计划）

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本新闻稿以英文和法文撰写。如有歧义，以法文版本为准。

Spineway设计、制造并销售用于治疗脊柱严重疾病的创新植入物和外科手术器械。公司拥有一个由50多家独立分销商组成的国际网络，超过70%的收入来自出口。ISIN：FR001400N2P2 – ALSPW

联系方式：

1 授权董事会通过发行普通股和可转换为股本的证券增加股本，且仅限于符合特定条件的人员类别。

2 依据2026年4月2日股东大会根据第12项决议授予的授权，以赎回时公司股票市值的85%折价发行。

3 尤其包括发行股份并确保该证券流动性的授权。

4 按照公司股本由35,544,391股组成、并以本新闻稿日期收盘价0.135欧元计算；在全部已发行认股权证均被行使且债券全部以股份形式赎回的情况下，可能发行17,483,659股新股。上述估算仅供说明之用，不代表最终可能发行的股份数量。