基本面概览

过去几天，随着有关特朗普正在考虑在中期选举前对伊朗动武的报道推升地缘政治紧张局势，标普500指数承压。

随后指数出现反弹，此前特朗普在Truth Social上表示，美国正与德黑兰进行富有成效的讨论，并且不会在中期选举前攻击伊朗。

市场对此的反应是消解升级溢价。特朗普发文后，油价、美债收益率与美元均告下跌，风险情绪改善，为标普500指数带来提振。这一联动走势也说明了伊朗问题为何对股市如此重要：原油带有与该地区供应中断可能性相关的风险溢价，而美债和美元在紧张局势升温时往往吸引防御性资金，因此局势缓和会同时释放这三大压力，并使资金重新流向风险资产。

展望未来，伊朗外长阿拉格齐昨日表示，伊朗正在审查美国的最新提案，预计将在未来几天内作出回复。积极的结果将对股市构成利好，因为油价下跌将缓解通胀和加息担忧。而消极的回复虽然不会带来太大改变，但可能限制上行动能——这使得德黑兰的回复成为未来几天股市多头的第一道检验。

下周的美国CPI报告也已在日程之上，随着交易员在数据发布前进行对冲，市场可能承压。作为最受关注的美国消费者通胀数据，该报告直接影响支撑股票仓位配置的利率预期，这也是对冲活动往往在数据公布前累积的原因。高于预期的数据可能引发鹰派重新定价并令标普500承压，而数据偏软则可能在的对冲平仓、加息预期缓和之际引发释然性反弹。

标普500技术分析 – 日线图

日线图上，标普500指数（CFD合约）近期因地缘政治紧张局势再度升温而回调，但在特朗普排除中期选举前打击伊朗的可能性后于昨日反弹。如果回调延续，预计买家将依托趋势线布局，并在趋势线下方设定明确风险，为冲击历史新高的涨势做准备。另一方面，卖家则希望看到价格跌破下行，先将调整行情延伸至7,500水平，7,613水平为第一目标。

标普500技术分析 – 4小时图

4小时图上，价格突破了定义近期回调的次要下行趋势线。预计买家将在这些水平附近进场，并在已突破趋势线下方设定明确风险，继续以历史新高为目标。另一方面，卖家则希望看到价格回落至已突破趋势线下方，将跌势延伸至主要上行趋势线。

标普500技术分析 – 1小时图

1小时图上，7,806水平附近存在一个次要阻力区域。卖家可能在阻力附近进场，并在其上方设定明确风险，布局跌向主要上行趋势线的行情。，买家则将寻求向上突破，以在冲击历史新高的过程中增加多头押注。图中的红线标示了今日的平均日波动区间。

即将到来的催化剂

本周将以密歇根大学消费者信心调查收官，不过该数据预计不会对市场造成重大影响。