软银集团正准备在日本发行创纪录的1万亿日元（63亿美元）零售债券，以支持人工智能投资，包括其对 OpenAI 日益增加的资金承诺。该七年期债券将成为日本公司发行的规模最大的零售公司债券。

此次计划发行之际，软银在其 AI 资产组合方面面临巨大的资金需求。公司已承诺向 OpenAI 追加300亿美元投资，其中200亿美元已于4月和7月完成出资，另有100亿美元计划于10月到位。3月，软银还安排了一笔400亿美元的过桥融资，以支持对 OpenAI 的投资及其他企业需求。对于同时在初创企业、基础设施和收购方面承担多项大额承诺的集团而言，这次债券发行将增加另一条融资渠道。

为 AI 扩张提供资金

新债预计票面指引利率为4.3%至4.9%。定价安排在9月4日，随后为9月7日至9月16日的发售期。预计债券将于9月17日发行，并于2033年9月到期。

软银表示，计划通过资产支持融资、资产出售和债务发行的组合来为其过桥融资再融资。其最新年度报告也将 AI 投资和重大收购列为关键融资优先事项。

公司同时也在扩大其 AI 基础设施战略。软银参与了美国和欧洲的大型数据中心项目，同时还在推进包括 ABB 机器人业务在内的收购。

更高的融资成本引发审视

这笔创纪录的零售债券发行凸显了软银 AI 目标的规模，但也进一步引发了市场对借贷成本和资产负债表风险的关注。拟定票息明显高于软银去年发行的七年期零售债券3.98%的收益率。

软银的战略日益依赖于将 Arm 及其在 OpenAI 的持股价值转化为融资能力。公司表示，在支持大规模投资的同时，将优先保持财务纪律。

因此，这次债券发行将为软银提供另一项重要资金来源，帮助其把握 AI 基础设施快速扩张以及 OpenAI 增长带来的机会。