韩国存储器芯片制造商SK海力士表示，单季营收首次突破100万亿韩元，达到104.6万亿韩元（约合785亿美元），主要受支撑人工智能（AI）系统和高性能计算的先进存储器产品需求强劲推动。单季营收跨越100万亿韩元大关，反映出与AI相关的存储器需求扩张速度之快，存储芯片如今正处于全球数据中心建设浪潮的核心。

该公司还公布第三季度营业利润为625亿美元，营业利润率达80%，净利润为298亿美元。这些数字凸显了该报告期内盈利规模的可观，不过来源信息未包含同比比较或报告期的更多细节。80%的营业利润率远高于历来以微薄且波动剧烈的利润率为特征的存储器制造业——这一细分领域长期受繁荣与萧条交替的价格周期影响——这一背景也说明了该行业出现如此盈利水平是何等罕见。

产能已被预订至2029年

除季度业绩外，SK海力士还面临其存储器产品的极高需求。长期协议已覆盖该公司2027年和2028年预期产能的一半以上，表明客户正在远早于交付时间锁定未来供应。此类多年期承诺有别于传统上主导存储器采购的较短下单周期，并使供应商能够获得延伸至未来数年的收入可见性。

据Coin Bureau在X上分享的信息，若将仍在洽谈中的需求计算在内，该公司的动态随机存取存储器（DRAM）和高带宽存储器（HBM）供应实际上已售罄至2029年。

已确认协议与持续谈判之间的区别非常重要：2027至2028年预期产能的一半以上已通过长期协议锁定，而额外的潜在需求则支撑了DRAM和HBM可用供应实际上已被预订至2029年的判断。

短缺可能持续至2030年

SK海力士预计存储器短缺将持续至2030年，计算与AI需求将在未来数年继续超过可用供应——这是一种长期的供需失衡，而非订单的暂时激增。对于从AI数据中心运营商到设备制造商的整个技术生态系统中的采购方而言，这一前景意味着存储器供应紧张将在未来数年（而非数个季度）内持续成为规划中的考量因素。

高带宽存储器——通过堆叠DRAM裸片以极高速率向处理器传输数据——已成为AI计算基础设施的关键组成部分，而DRAM在广泛的计算应用中仍然不可或缺。所报道的未来产能承诺反映了SK海力士在这两类存储器产品上所面临的需求规模。

该公司的展望还表明，供应紧张可能在远超当前生产周期的时期内继续成为存储器市场的一个决定性特征。不过，现有信息并未包含具体的产能扩张目标、预计短缺规模或按客户划分的详细需求分解。

尽管业绩创纪录 股价仍然下跌

尽管财务业绩创纪录且远期需求强劲，据Coin Bureau分享的信息，SK海力士股价上周五收跌7.95%，报149美元，当时科技股正经历更广泛的抛售。

股价走势与该公司公布的季度营收、盈利能力以及可观的远期产能承诺形成反差。然而，现有信息并未在股价下跌与SK海力士的经营前景之间建立起直接联系。这些缺失的细节——产能扩张计划、按客户划分的需求分解以及同比比较——正是能够阐明创纪录业绩和多年期承诺将如何转化为未来产出与收益的数据点。

对存储器行业而言，核心数据仍然是：SK海力士创纪录的第三季度营收104.6万亿韩元、覆盖其2027至2028年预期产能一半以上的长期协议，以及DRAM和HBM供应实际上已售罄至2029年的判断——在计算与AI需求持续超过供应的情况下，存储器短缺预计将持续至2030年。

来源：Hokanews；财务与供应数据经由Coin Bureau报道。