Captain Ewave：白银、GDX与CDNX波浪计数指向更高水平
要点速览
- •白银的主要艾略特波浪计数认为，第iv浪已在121.67高点之后的54.77低点完成，意味着市场目前正于第v浪上行；而备选计数则允许尚未完成的第iii浪，目标指向275-300美元区域。
- •作者建议并持有PSLV:TSX（Sprott实物白银信托）及白银期货多头仓位，并以看跌期权作为止损。
- •GDX在突破连接98.72与89.98的下降趋势线后，正运行于尚未完成的C浪推动中第iii浪内的(v)浪；(iv)浪已在69.75低点完成。
- •CDNX已在506.65低点完成三重三浪结构的-ii-浪调整，目前正处于(iii)浪反弹，初始斐波那契投影目标为1924.51；作者保持空仓，未持有任何仓位。
- •全部分析中的投影均基于斐波那契比例关系，包括第三浪的1.618延展，以及对GDX和CDNX第二浪调整回撤50%-61.8%的预期。
白银、GDX与CDNX：波浪运行中
Captain Ewave
以下三张图表覆盖整个贵金属板块——白银本身、GDX所跟踪的大型金矿股，以及加拿大CDNX指数中的初级资源类公司。波浪计数采用艾略特波浪理论方法，即Ralph Nelson Elliott于20世纪30年代创立的技术分析框架。该理论认为，市场以五浪推动模式上行、以三浪结构回调；这也解释了为何1.618延展倍数与50%–61.8%回撤区间等斐波那契比例关系贯穿全部分析。从业者通常在主要计数之外同时保留备选计数，各情景的锚定低点和高点即为最终确认或否定某一解读的参考位。各节所列的交易建议与当前持仓均为作者本人观点，与其本人亲自执行主要交易的既定做法一致。
白银
Captain Ewave的白银日线图。
分析
第iii浪结束于121.67，当前的研判假设是第iv浪的全部已在54.77低点完成。内部浪形结构如下：
- (a) = 78.93
- (b) = 92.23
- (c) = 64.09
- (x) = 96.44
- (a) = 60.99
- (b) = 89.39
- (c) = 54.77，第iv浪全部完成
按此计数，白银目前应处于第v浪上行阶段，且在第v浪内部，市场仍处于(i)浪中的-i-浪反弹。
备选观点认为，iv浪中仅(a)浪在54.77低点完成，若如此，市场目前正于(b)浪中上行。第iv浪仍可能演变为看涨三角形、平台形或不规则形调整。
由于第iv浪调整幅度较深，这也可能表明第iii浪仍在进行中。按该备选计数，结构应为：
- 121.67
- 54.77
- 反弹进行中
若该备选计数正确，则第iii浪正走向275/300美元区域。
实际上，正是价格在54.77锚定低点附近的表现，区分了主要解读（第iv浪已完成）与两种备选解读——将其视为仍在展开的调整中的(a)浪，或尚未完成的第iii浪的一部分。
建议中提到的标的PSLV:TSX为Sprott Physical Silver Trust（Sprott实物白银信托），是一只于多伦多上市、以实物白银而非矿业股票为支撑的信托。
**交易建议：**做多PSLV:TSX及白银期货，并以看跌期权作为止损。
**当前持仓：**持有PSLV:TSX及白银期货多头，以看跌期权作为止损。
GDX
Captain Ewave的GDX 60分钟图。
GDX即VanEck Gold Miners ETF（VanEck金矿ETF），是一只广受持有的大型金矿公司基金；此类矿业股票与金属本身一同被跟踪，是因为生产商的利润率会随金银价格变动。此处采用的60分钟时间框架用于分辨本轮上行的日内细分浪形。
分析
在C浪内部，市场正以尚未完成的推动模式上行，并继续处于第iii浪的上升之中。在第iii浪内部，(iii)浪已于117.43高点完成，(iv)浪的全部已在69.75低点完成。
市场同样已向上突破连接98.72与89.98的红色下降趋势线，目前正处于(v)浪上行。在(v)浪内部，价格仍处于-i-浪中的.i.浪上升阶段。
在.i.浪结束之后，预计.ii.浪调整将回撤整个.i.浪涨幅的50%至61.8%。
另一种可能是，(iv)浪中仅-a-浪结束于69.75低点，若如此，市场目前正处于-b-浪上行。若仅-a-浪结束于71.90低点，则更复杂的(iv)浪仍可能以平台形、不规则形甚至看涨三角形的形式出现。
CDNX
Captain Ewave的CDNX日线图。
CDNX即标普/多伦多证券交易所创业板综合指数（S&P/TSX Venture Composite Index），是加拿大多伦多证券交易所创业板的基准指数，许多初级矿业与勘探公司在此上市——即作者所称的初级矿业股群体。
分析
长期-ii-浪调整被描述为三重三浪结构，已在506.65低点完成。市场目前正处于-iii-浪反弹，其初始投影目标位为：
-iii- = 1.618-i- = 1773.38
在-iii-浪内部，(i)浪已于1177.24高点完成，当前研判假设(ii)浪的全部已在839.44低点完成。
市场目前应处于(iii)浪上行，其初始投影目标位为：
- 1.618(i) = 1924.51
两项投影均采用1.618延展倍数，即艾略特波浪分析师通常赋予第三浪的倍数。
在(iii)浪内部，市场仍处于$i$浪上行。$i$浪结束后，预计$ii$浪调整将回撤整个$i$浪涨幅的50%至61.8%。
下一主要阻力位为连接1177.21与1037.25的红色下降趋势线，市场目前正在测试并试图突破该线。
**交易建议：**空仓观望。
**当前持仓：**空仓，不过尽管目前关注点仍在大型矿业股，作者更看好初级矿业股的波浪计数。
**当前持仓：**空仓。
谢谢，
Captain Ewave及其团队
关于作者
Captain Ewave
本站以卓越为宗旨，专注于为黄金社区投资者提供主要资产类别的实用艾略特波浪分析。
网站还提供针对短线波段交易的交易服务。所有艾略特波浪分析均由一位为大型能源公司提供咨询的专业工程师完成。
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波浪计数与交易均来自Captain Ewave本人。这位船长名为Gary Kalynchuk，是一位勤奋邮递员的儿子，出身于重视家庭的环境。他本人同样是一位尽职的家庭男人，如上图所示，他曾与两个儿子一起在自家附近扑救丛林火灾。
Gary是一名专业工程师，白手起家创办了一家拥有400名员工的工程公司。他现在担任多家上市公司的董事会成员。
他最大的热情在于通过艾略特波浪分析为订阅者带来正确的研判。他亲自执行主要交易，因为这些交易能够盈利。这并非纯粹理论性的波浪分析；重点在于借助专业级风险管理持续盈利。
预测市场方向与在该市场中获利之间始终存在重大差别，而这位船长表示，他会竭尽全力实现成果。
