核心要点

• 债券收益率攀升之际,包括英伟达在内的半导体股下跌2–3.7%
• Klarna下调2026年营收指引,令其股价大幅走低
• 家得宝第二季度营收达478.6亿美元,超出盈利预期
• 美伊外交努力陷入停滞,原油价格升至三周高点
• 美光回吐周一涨幅,在周二交易中下跌约6%

股市在周二表现艰难。债券收益率上升、原油价格走强以及不断加剧的地缘政治担忧令科技股承压,拖累多家知名公司股价走低。

半导体板块受挫

随着长期国债收益率走高,英伟达及更广泛的芯片板块遭遇抛售。作为美国主要上市芯片制造商基准的费城半导体指数下跌约3.7%,英伟达股价下跌约2%。美光、Sandisk以及其他专注于人工智能的硬件公司跌幅更大。

英伟达的芯片为生成式人工智能背后的诸多计算提供动力,该股是美国主要股指中权重最高的成分股之一,因此其股价波动对大盘走向具有超乎寻常的影响。债券收益率上升会降低未来利润流的现值,这一动态对以溢价估值交易的高增长公司构成尤为不利的阻力。投资者目前正期待英伟达8月26日发布的财报,将其视为衡量人工智能动能的关键指标;作为该行业的主导者,其业绩通常被解读为整个AI硬件供应链的风向标。

Klarna下调营收预期

Klarna在下调年度营收预期后,股价大幅下挫。这家瑞典公司是"先买后付"行业最大的参与者之一;随着线上购物者越来越多地将购物款项分期支付,该行业迅速扩张。管理层目前预计2026年营收在40.8亿美元至41.6亿美元之间,低于此前约43.4亿美元的预测。德国市场是Klarna最大的市场之一,其表现不佳被认为是此次下调的主要原因。

尽管第二季度营收同比增长27%,且公司录得出人意料的盈利,但市场关注点集中在转弱的远期展望而非当前业绩上。股价的负面反应表明,即使季度业绩强劲,市场对下调预期的成长型公司的惩罚依然十分迅速。

家得宝业绩超预期

家得宝为股东交出了令人鼓舞的业绩。作为美国最大的家装零售商,该公司被广泛视为与住房相关消费支出的晴雨表。这家家装巨头公布第二季度营收为478.6亿美元,超过约472.7亿美元的分析师共识预期。调整后每股收益4.92美元同样超出预期。

美国同店销售额增长1.3%,表明尽管高企的抵押贷款利率制约了更广泛的住房市场活动,消费者仍在为小型房屋维护和修缮项目支出。市场观察人士将关注经济基本面的增强能否在未来刺激更大规模装修项目的需求。

中东不确定性推动油价上涨

随着美国与伊朗的外交谈判似乎陷入僵局,原油价格升至三周高点。伊朗官员表明更强硬军事立场的言论加剧了投资者的焦虑,交易员正密切关注外交重启或任一方进一步升级局势的任何迹象。

原油成本上升推高了整个经济的开支,并存在加剧通胀压力的风险,这一态势可能使美联储推行降息的努力复杂化。能源类股票从油价上涨中受益,而科技股则面临额外的下行压力。

美光回吐周一涨幅

美光周二走势急转直下,在周一份列表现最佳个股之后下跌约6%。国债收益率上升引发了对人工智能相关股票的获利了结。

该公司持续受益于AI计算设施所用高带宽内存的旺盛需求。美光是全球仅有的三家主要高带宽内存供应商之一,另外两家为韩国的SK海力士(SK Hynix)和三星(Samsung);该技术已成为当前数据中心建设核心的AI加速器的关键组件。英伟达8月26日财报中的需求信号也将在整个存储市场受到密切关注。尽管这一长期逻辑依然存在,但周二的波动凸显了半导体投资的不可预测性。市场参与者正在权衡AI基础设施的强大结构性顺风与高估值及上升的利率之间的关系。