Samsara Inc.（纽交所代码：IOT）是一家互联运营云技术提供商，该公司于周四晚间公布了强劲的财年第二季度财务业绩，推动股价周五大涨14.4%，达到约44.33美元。在财报发布前，股价周四已上涨5.3%，收于38.75美元。Samsara的平台服务于拥有实物运营业务的企业——如货运车队、建筑、现场服务和物流——将远程信息处理硬件与云软件相结合，用于安全、维护、燃油和工作流管理。在这一市场中，该公司既与Geotab、Motive等老牌远程信息处理服务商竞争，也与更广泛的企业软件厂商竞争。

第二季度业绩

第二季度营收总计5.084亿美元，同比增长30%，远超分析师共识预期的4.83亿美元。调整后每股收益为20美分，超出华尔街预测的16美分。

本季度是该公司连续第四个季度实现GAAP盈利，对于一家近年来曾面临现金流挑战的公司而言，这是一个重要里程碑。在高成长软件股中，持续实现GAAP盈利相对罕见；随着利率上升使市场关注点转向持久的单位经济效益，投资者对这类转型日益给予回报。

年经常性收入（ARR）增长30%，达到21.25亿美元；净新增ARR总计1.34亿美元，增长28%。

SAMSARA $IOT Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $508.4M (Est. $483M); +30% YoY
Adj. EPS: $0.20 (Est. $0.16); +67% YoY
ARR: $2.1B; +30% YoY
Net New ARR: $134.1M; +28% YoY

FY27 Guide: Revenue: $2.04B-$2.05B (Est. $2.01B)
Adj. EPS: $0.76-$0.78 (Est. …) pic.twitter.com/NGEUh1WPNz — Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026

企业客户增长

本季度公司新增创纪录的242家ARR超过10万美元的新客户，同时新增20家ARR超过100万美元的客户。

来自ARR超过100万美元客户的收入突破5亿美元，该指标已连续三个季度保持超过50%的同比增长。

在ARR超过10万美元的客户群体中，96%至少使用两种Samsara解决方案，72%使用三种或更多产品。该公司表示，企业客户正从孤立的单一部署转向覆盖多个部门和运营职能的全面部署。这种“先落地、后扩展”的模式——从车辆追踪等单一用例入手，逐步扩展至安全、维护和调度——是订阅制软件企业净收入留存率的关键驱动力。

“往往始于单一用例的尝试，最终会发展为他们在资产、团队和工作流中依赖的平台。”Samsara首席营收官Amit Vyas表示。

在过去一年中，客户使用Samsara将3.4亿个工作流数字化，并记录了1050亿英里的行驶里程。该平台还收集了超过30万亿个数据点，较上一年增长超过40%。

较新的产品已连续第三个季度占净新增年度合同价值的20%以上。

AI能力扩展

本季度Samsara推出了多款AI驱动解决方案，包括蓝牙追踪标签、AI驱动的货运中心，以及面向安全管理、维护排程和调度运营的智能代理。其他基于摄像头的创新包括后碰撞检测、盲区监测和全面的360度车辆可视化。这些发布与全行业将AI代理和计算机视觉应用于实物运营数据的更广泛趋势相一致——在这一领域，专有的真实世界数据集被视为差异化资产。

过去两个月，客户对部分AI功能的采用量增长了四倍以上。该公司强调，其广泛的数据采集能力为其AI系统提供了更强的情境智能，从而带来更优的性能表现。

上调指引与分析师反应

展望未来，管理层将全年营收预期从之前的20.05亿-20.13亿美元上调至20.43亿-20.47亿美元。调整后每股收益预期也从之前的70-72美分上调至76-78美分。

华尔街对IOT的评级为“强力买入”，基于过去三个月的12个买入和4个持有评级。共识目标价为52.73美元，意味着较当前水平约有36%的潜在上涨空间。多位分析师已因本季度业绩上调了目标价。

IOT股价年初至今上涨9.31%，但过去12个月仍下跌7.94%。展望未来，投资者将关注大客户增长和AI功能采用的步伐能否在公司面临更严苛的同比基数时，维持接近30%的营收增长，以及GAAP盈利能力的持续改善。