Rocket Lab USA, Inc.（NASDAQ: RKLB）周五获得Raymond James新的“买入”评级。分析师Brian Gesuale首次覆盖该股，并设定80美元目标价，意味着较近期水平约有30%的上涨空间。Rocket Lab股价当日上涨1.6%，至62.95美元。

该目标价低于华尔街约112美元的整体共识。尽管获得新的评级，RKLB在截至周五交易的三个月内仍下跌了46%。该股5月下旬交易价格曾高于150美元，随后在7月下旬收于59美元以下；当时距离SpaceX于6月进行首次公开募股已经过去数周。

SpaceX IPO定价后，太空相关股票遭遇更广泛的抛售，该股下跌也发生在这一背景下。SpaceX自身的股票在开始交易后不久跌破135美元的IPO价格。报道并未将Rocket Lab的下跌归因于经营业绩疲弱：公司8月公布的第二季度销售额好于预期，并对第三季度发布了稳健的业绩展望。

Rocket Lab报告季度营收为2.341亿美元，较上年同期增长62%。截至最近一个季度末，公司现金储备也超过20亿美元。

订单积压支撑分析师展望

Gesuale将Rocket Lab规模达23.6亿美元的订单积压视为其投资逻辑的核心部分。该订单积压同比增长137%，反映出市场对公司Electron火箭以及即将推出的Neutron中型运载火箭的需求；Neutron正在开发中，旨在以更大规模参与竞争。

这位分析师将Rocket Lab描述为一家全面的端到端任务服务提供商，为民用、商业和国家安全客户提供组件、软件及卫星平台。在他看来，这些业务的广度可以支持持续性收入，而主要专注于火箭服务的发射公司可能并不具备这一优势。

拟议中的Iridium收购

Rocket Lab于6月宣布计划收购Iridium。该交易将为公司带来一张卫星通信网络，并使其与运营Starlink的SpaceX形成更直接的比较。

Gesuale写道，一旦Iridium交易完成，Rocket Lab将成为唯一一家拥有正自由现金流并采取合作伙伴主导战略的垂直整合太空公司。他预计，Rocket Lab独立运营的2028年营收约为18亿美元。按包含Iridium的备考口径计算，他预计营收将达到约29亿美元。由于该交易目前仍处于计划阶段、尚未完成，因此在交易完成前，备考估算将与Rocket Lab独立运营的预测分开计算。

这些预测与2026年预计约9.6亿美元的销售额以及2025年约6亿美元的营收相比。Gesuale预计Rocket Lab将在2028年实现自由现金流转正，这与华尔街共识一致。预计SpaceX要到2030年才能达到这一里程碑。

总体而言，覆盖RKLB的分析师中有83%给予该股“买入”评级，而标普500成分股通常获得“买入”评级的比例为55%至60%。分析师平均目标价约为112美元。因此，Raymond James设定的80美元目标价较整体共识更为保守，但仍与该机构的“买入”评级相一致。

来源：CoinCentral