作者：Mon Abrea，CPA、MBA、MPA（哈佛大学）——全球税收政策专家 | Asian Consulting Group (ACGlobal) 首席税务顾问

当今世界各地的投资者正在重新审视供应链、税收结构、能源安全与地缘政治风险，菲律宾正是在这样的时刻参与全球资本的竞争。在这场角逐中，菲律宾正与越南、印度尼西亚和泰国等区域邻国同台竞技，而这些邻国也在争取同一批正在使其亚洲布局多元化的制造商和服务企业。菲律宾的应对之道不能仅仅是提供更多优惠。它必须提供更有价值的东西：可信的机构、具有竞争力的政策，以及一个能够有效运转的政府。

随着菲律宾投资代表团本季度前往韩国和日本，并于第四季度先后出访加拿大、美国和欧洲，菲律宾应当明确自己真正向世界推介的是什么。不仅仅是税收优惠。不仅仅是年轻的劳动力。也不仅仅是战略位置。它应当推介的是一个围绕三项可衡量成果打造的改革中的菲律宾：更多薪酬。更多投资。更好的政府。

乐观的理由

我们有理由感到乐观。投资委员会（BOI）在2026年上半年批准了约4,620亿比索的项目，菲律宾经济区管理局（PEZA）同期批准了约1,410亿比索的新建和扩建项目。CREATE MORE——这部于2024年颁布的共和国法案为注册项目提供更长的所得税免税期和更灵活的激励选择，包括增强扣除制度以及对注册出口企业本地采购的增值税零税率——与列出有资格获得最强激励的优先行业的新版战略投资优先计划，进一步增强了菲律宾的投资吸引力。

通过Asian Consulting Group (ACGlobal)的菲律宾投资代表团以及《为什么投资菲律宾？CREATE MORE版》的全球发布，相关方继续与BOI、PEZA、菲律宾贸易与投资中心以及菲律宾驻外使馆合作，开展商务论坛、CEO简报会、政策讨论、投资者后续服务和税务咨询。

但优惠或许能引起投资者的兴趣——让他们留下来的却是制度。因此，从投资者那里听到的反馈应当成为面向2028年的可衡量改革计划的一部分；2028年是本届政府任期结束并举行全国大选的年份，是评判改革进展的天然期限。

1. 提高菲律宾人的实得工资

将个人所得税免征额从25万比索（2017年TRAIN法案为工薪收入者设定的水平）上调的提议值得欢迎，但这应当是改革的起点而非终点。已有人提出路线图，将免税收入逐步提高至40万比索、继而80万比索，最终达到100万比索，并使更深层次的减负与税收征管的可衡量改善挂钩。

道理很简单：当在职菲律宾人能留住更多劳动所得时，经济增长就会更具包容性。财政责任不应自动意味着对劳动者和守法企业征收新的或更高的税收。减税可以刺激消费、储蓄和投资，同时政府可在其他环节改善征收。

2. 吸引投资者——并让他们留下来

招商引资不应在项目获批时便告终止。政府必须同等重视投资者的后续服务、扩张与留存。涉及税收、海关、许可、公用事业或政府机构的重大监管问题，应当设有明确的升级处理机制，以免这些问题导致投资者推迟项目或迁往他处。这个国家需要的是红毯，而不是繁文缛节。

PEZA的现代化应当被优先推进，同时应加强PEZA、BOI、国税局（BIR）、海关及其他经济机构之间的协调。

3. 实现税收征管现代化

仅靠数字化已不再足够。BIR和海关局应加快推行全面电子发票、人工智能赋能的风险评估、政府数据库整合以及海关与税务管理的自动化。技术应使政府能够更准确地识别高风险纳税人，同时减少对一贯守法企业的不必要稽查。对诚实纳税人而言，现代化应当意味着更少的表格、更少的往返、更快的办理和更大的确定性。

4. 追缴尚未征收的收入

应当强化针对重大逃税、非法贸易和来历不明财富的执法，而不是一再加重那些最容易征收的纳税人的负担。这包括在保障措施和正当程序的前提下对银行保密规则进行适当改革，以及在存在可信风险指标时，对来历不明的财富开展全国性、基于证据的调查。

当存在合法调查依据时，公职人员、政治家族、政府承包商和主要竞选捐助者不应免于审查。这不是政治迫害——而是关乎问责、追回税款和重塑公众信任。

5. 让政府更易于打交道

营商便利归根结底关乎时间、可预测性和问责。世界银行于2021年因一项审查发现数据问题而停止发布《营商环境》排名，因此投资者越来越多地依据这些实际摩擦来评判政府，而非依赖单一的全球排行榜。每一项不必要的许可都是一项成本。每一次被延误的审批都是一项成本。每一次对法规前后不一致的解释，实际上都是对投资征收的又一种税。

更高的税收总会带来更高的收入吗？

这引出一个更宏观的问题：更高的税收总会带来更高的收入吗？在最近与经济学家Arthur Laffer教授的一次讨论中，拉弗曲线背后的原理被再次审视：税率和税收收入并不会沿一条直线无限上升，因为纳税人和消费者会改变行为。

在决策者考虑进一步上调消费税之际，这一点尤为相关。提高烟草或电子烟税可以服务于正当的健康目标，但政策不能忽视执法和消费者行为。如果合法香烟和电子烟产品价格大幅上涨，而走私和非法替代品依然更便宜、更容易买到且随处可得，一些消费者可能干脆转入地下市场。由此带来的意外后果可能令人担忧：法定税率更高，但合法销售更为疲弱，非法贸易增多，税收收入甚至可能低于预期。

因此，税收政策必须超越税率本身。税率、执法、可负担性、消费者行为和非法市场风险必须被综合考量。

以负责任的方式恢复财政收入

同样的逻辑也为负责任的所得税减免提供了更有力的依据。政府可以通过更好的自愿遵从、电子发票、人工智能辅助执法、打击非法贸易行动以及采纳全球最低税和QDMTT来恢复收入。根据OECD/G20包容性框架的第二支柱规则，合并收入至少达7.5亿欧元的跨国集团适用15%的最低有效税率；当某国利润的有效税率低于这一下限时，其他实施该规则的司法管辖区可以征收差额部分。合格的国内最低补足税可确保与菲律宾经济活动相关的任何补足税款在国内征收——从而确保与菲律宾经济活动相关的大型跨国集团收入不会被不必要地在别处征收。

这正是减税与财政纪律并非对立目标的原因。菲律宾既可以减轻诚实纳税人的负担，又可以向逃税者征得更多；既可以吸引全球投资，又可以坚持问责；既可以提供有竞争力的激励，又可以要求政府机构有所作为。

若干结构性改革提案已引起总统和决策者的关注，包括提高实得工资、取消旅行税、改革银行保密制度以及加强政府向大型跨国企业征税的能力。这一势头应当延续。

治理即经济政策

归根结底，良好的治理就是经济政策。全球投资者在比较各国时，不仅看税率，还看监管确定性、机构公信力、透明度和法治。因此，最有力的投资促进战略不是又一句口号或又一场路演，而是一个这样的菲律宾：劳动者留住更多所得，投资者有信心进入并扩张，受到追查的是重大逃税者而非守法纳税人，政府变得更快、更简、更负责。

未来几个季度将为评判这一议程提供具体的标尺：BOI和PEZA批准的项目能否转化为实际落地投资，电子发票和基于风险的稽查多快能从试点走向常规做法，以及针对非法贸易和逃税的执法能否带来可衡量的追缴成果。

在国外推介菲律宾，在国内改革政府。更多薪酬。更多投资。更好的政府。

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Mon Abrea，CPA、MBA、哈佛大学MPA，是全球税收政策专家，现任Asian Consulting Group (ACGlobal)首席税务顾问。他是《重塑没有腐败的世界》和《为什么投资菲律宾？CREATE MORE版》的作者，并曾参与与决策者及国际机构（包括OECD和世界银行）开展的税收与投资政策对话。