曾于2021年至2024年执掌英特尔的英特尔前首席执行官、现任风险投资公司Playground Global普通合伙人的帕特·基辛格(Pat Gelsinger)警告称,美国缺乏为先进计算雄心提供动力所需的电力。他在2026年10月9日参加风险投资公司Andreessen Horowitz旗下a16z播客时表示,美国能源容量15年来实际上一直处于停滞状态——他认为这种停滞已成为AI驱动经济增长的硬性天花板。他的这番言论正值科技行业各公司竞相建设AI基础设施之际。

按照他的说法,美国想建造计算的未来,却可能没有电来插上电源。他最尖锐的一句话直指这场竞赛中每家公司面临的两难:"如果我无法为其供电,为什么要建新的数据中心并购买上百万块GPU?"

十五年原地踏步

基辛格的核心观点是净增长而非总增量。美国一直在增加可再生能源容量,但同时也一直在退役燃煤电厂。据基辛格称,这两个趋势几乎相互抵消——这意味着美国总发电容量在十五年时间里几乎没有增长。

近期情况有所变化。基辛格承认,容量增速已回升至每年约4%,但他表示这一速度远低于AI和数据中心运营商的需求——按此速度,美国发电容量翻一番将需要近二十年。

新增电力所需的时间周期是问题的另一半。基辛格表示,燃气轮机交付目前大约需要八年——这一时间意味着今天订购的设备要到2030年代中期才能到位。他还指出,美国最后一座新核反应堆大约在二十年前才投入运行。

违约风险隐现

基辛格并未止步于诊断瓶颈。他表示,随着电力需求无法按期得到满足,行业应预期数据中心项目出现更多违约。

并非只有他一人看到AI需求与现实供应之间的缺口。Cerebras和Nebius等公司的高管也发表了类似看法,称AI算力需求远远跑在了可用供应之前。Oracle方面的言论也被解读为运营商可能收紧授信的信号,核心担忧在于电力尚未落实便承诺采购新芯片。

基辛格曾参与多家聚焦能源的创业公司,包括致力于提升能效和新增容量的Alva Energy和PowerLattice。这一背景使他的警告带有从业者的视角,但值得注意的是,他所投资的公司恰好定位于填补他所描述的缺口。

这对AI建设意味着什么

眼前的压力落在已作出大规模资本支出承诺的超大规模云厂商和芯片制造商身上。这些计划的前提是硬件到位时电力也随之就绪。基辛格的言论引发了科技界的担忧:如果发电和输电能力无法跟上项目时间表,这些承诺是否仍然可行。

近期围绕许可改革和电网现代化的政策讨论与这些容量担忧密切相关。发电和输电项目审批的加快将直接影响新电力输送到数据中心站点的速度。

值得关注的指标相当具体:许可改革是否真正推进,燃气轮机交付周期是否缩短,以及是否有更多运营商效仿Oracle将芯片采购与已落实的电力挂钩。任何被报道的数据中心项目违约,都将是检验基辛格预测的最明确标准。