在与其政府关系密切的知名商业银行ueno倒闭后，巴拉圭总统圣地亚哥·培尼亚于周四辞职。这家快速增长的数字贷款机构的倒闭引发了一场政治危机，最终终结了培尼亚的总统任期，使账户冻结、养老金发放中断以及央行干预成为国家政治的核心议题。

ueno是什么？

Ueno——其名称以小写的“u”开头——是一家数字贷款机构，从一家小众的本土金融科技初创公司迅速成长为巴拉圭一家中等规模的银行。该公司于2021年上线，曾被拿来与Nubank、Monzo和Revolut等其他快速增长的数字银行相提并论。

截至6月，ueno表示其拥有约300万客户，而巴拉圭全国人口为650万，该行管理的公共资金约为8.5亿美元，其中包括来自国家机构和养老金相关机构的资金。其客户规模相当于全国近一半人口，而该行公共资金敞口的规模也成为随后政治审查的焦点。

该行的快速扩张使其成为巴拉圭最引人注目的金融成功案例之一。然而近几个月来，该行因涉嫌向与其控股股东Grupo Vázquez有关联的企业过度放贷而受到监管审查。在认定ueno违反了最低偿付能力要求后，巴拉圭央行进行了干预，引发了一场危机，导致数百万客户暂时无法访问其账户。

培尼亚总统与ueno有何关联？

培尼亚是一名经济学家，于2023年当选，他因过去与Grupo Vázquez的商业往来而面临政治审查。他表示自己直到2025年3月出售股份之前一直是该集团的股东。ueno则表示，总统从未以股东或投资者的身份与该银行有过直接关系。

反对派议员指控培尼亚存在利益冲突、滥用养老金资金和机构掩盖行为。培尼亚一再否认任何不当关系的说法，他将这场争议描述为一起最初属于监管问题的事件的政治升级，并主张应通过司法途径解决。

检方周四表示，培尼亚是因该银行倒闭而受到调查的人员之一，但他尚未被传唤问话。本周，检方已对八名ueno高管发出逮捕令。

监管机构如何处置ueno？

外界关注的焦点在于，监管机构在该行扩张过程中是否进行了充分的监督——尤其是因为该国央行行长Carlos Carvallo此前曾担任这家数字贷款机构的负责人。在央行对ueno实施处置——这是仅次于立即清算的最严厉措施——之后，Carvallo于周二从央行辞职。

央行否认存在任何利益冲突，称Carvallo在所有与ueno相关的决策中均进行了回避。然而，在监管调查细节公开后，压力不断加大，议员、银行业代表和反对派人士对监管是否充分提出了质疑。

ueno账户目前情况如何？

央行表示，正在将ueno的客户账户转移至其他金融机构，这一过程给整个银行体系造成了压力，并导致多家银行应用出现故障。客户仍然无法访问其在ueno内的账户，本周一些人聚集在该行分支机构外，试图取回自己的储蓄。

ueno的移动优先模式吸引了传统银行服务不足的新客户，使许多巴拉圭人更容易使用数字支付、储蓄和其他金融服务。在无法访问账户的人群中，包括通过该行领取国家福利的养老金领取者，促使当局迅速采取行动为存款提供担保并保护公共资金。培尼亚本周早些时候批准了一项立法，旨在加快向受该行倒闭影响的储户进行支付。

这场危机会否对巴拉圭金融体系造成更广泛的影响？

当局表示，这场危机仅限于ueno，并不反映巴拉圭银行体系存在更广泛的弱点。除存款外，该行在2026年的一份声明中表示，已从开发机构、国际基金和资本市场获得约5.1亿美元的融资，其中包括由摩根大通（JPMorgan）和美国银行（Bank of America）牵头在华尔街发行的3.5亿美元债券。

巴拉圭已获得投资级信用评级，并建立起南美洲较为稳定、亲改革经济体之一的声誉。目前尚不清楚这场危机会否在更长期内影响该国的地位。就短期而言，值得关注的进展包括：ueno账户向其他机构的转移、根据培尼亚本周批准的立法向储户付款的进度、涉及培尼亚的调查进展，以及针对八名被发出逮捕令的ueno高管的案件。

— 路透社（Reuters）