Palantir Technologies(PLTR)是8月交易月中最引人瞩目的行情之一,该股当月累计上涨约46%,自公司8月3日发布第二季度财报以来上涨约43%。该股周五开盘报179.94美元,市值达4324.1亿美元。

这轮涨势的背景是:季度业绩超出预期、分析师接连作出正面调整,以及新披露的特朗普投资账户6月买入该股的信息;与此同时,估值倍数高企、内部人士大量抛售,以及投资者迈克尔·伯里再度建立的看跌期权头寸也同时存在。

在8月3日发布第二季度财报后,涨势进一步加速。营收达19.4亿美元,同比增长92.8%,轻松越过18.1亿美元的市场共识预期。美国商业营收是最亮眼的数据,激增149%至7.64亿美元;当季经营现金流为12.2亿美元。这一业务板块备受关注,是因为Palantir自2003年成立以来一直以为政府和防务客户开发数据分析软件为主业,因此美国商业业务的增长最能清晰反映公司向企业AI领域拓展的深度。

每股收益为0.41美元,高出分析师预期0.34美元达0.07美元,也远高于公司上年同期的0.16美元。业绩发布后,管理层上调了2026全年营收、营业利润和自由现金流的展望。创纪录的合同价值表明商业和政府客户的需求持续旺盛。上调后的展望使市场焦点转向未来几个季度,关键问题在于美国商业业务能否在同比基数抬高的情况下保持三位数的增速。

分析师反应

美国银行的Mariana Perez Mora维持其“买入”评级,并持有华尔街最高的255美元目标价。她援引Palantir美国商业业务的强劲表现,并上调了2026年及以后年度的盈利预测。

辉立证券分析师Alif Fahmi将目标价从202美元上调至215美元,同时维持“买入”评级,并指出Palantir的Ontology和AIP工具是企业AI落地的关键驱动力。AIP是Palantir于2023年推出的人工智能平台,旨在帮助企业将大语言模型接入自身数据和业务流程。

德意志银行将评级从“持有”上调至“买入”,并设定200美元的目标价。Northland Securities也在8月4日给出了200美元的目标价。

综合来看,Palantir目前在华尔街持有“适度买入”的共识评级,由16个买入、4个持有和2个卖出评级构成。平均目标价在192至197美元之间,意味着较当前水平约有10%的上行空间。

值得关注的风险

该股的预期市盈率为112.2倍,而行业中位数为23.19倍;静态市盈率更高,达153.79倍。如此高的估值溢价意味着,一旦增速放缓,容错空间将非常有限。

内部人士抛售力度较大。过去三个月,内部人士合计减持了价值3,070万美元的股票。董事Lauren Elaina Friedman Stat于8月5日以每股165.00美元的价格卖出了3,032股PLTR。

以在2008年金融危机前做空美国次级抵押贷款而闻名(其事迹被记载于《大空头》)的迈克尔·伯里,已再度建立针对该股的看跌期权头寸。他还提示了整个AI数据中心行业在杠杆和循环融资方面的风险。此类头寸通常会在季度13F文件中披露,而13F仅反映单一日期的持仓情况,因此其实际敞口可能与披露信息有所不同。

特朗普账户6月买入PLTR

另外,根据美国政府道德办公室(Office of Government Ethics)的申报文件,特朗普的投资账户于6月3日、6月23日和6月24日买入了PLTR。其中6月3日的买入交易价值在1,001美元至15,000美元之间。6月23日和6月24日的买入发生在6月14日美国-伊朗和平协议之后。此类道德申报文件以宽泛区间而非精确金额报告交易价值,这也是6月3日买入金额跨度为1,001美元至15,000美元的原因。

股权结构与52周价格区间

机构投资者持有该公司45.65%的股份。Great Lakes Advisors LLC在第二季度新建了61,137股PLTR的头寸,价值约713万美元。

PLTR的52周价格区间为106.37美元至207.52美元高点。

来源:CoinCentral