Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) 通过 Gotham、Foundry 和 AIP 平台向国防机构和大型企业销售数据整合、分析和 AI 部署软件，周一在延长交易时段上涨 12%，此前这家软件公司第二季度业绩超过华尔街预期，并上调了 2026 年全年展望。

调整后每股收益为 41 美分，高于 London Stock Exchange Group (LSE: LSEG) 跟踪的分析师预期的 35 美分。营收达到 19.4 亿美元，高于 18.0 亿美元的一致预期。商业销售较去年同期增长逾一倍。

业绩发布后的反弹，发生在 Palantir 年初至今股价下跌 29% 之后，原因是投资者担心 AI 软件交易热度正在降温，增长率可能放缓。管理层将全年营收增长目标上调至 71%，较上季度给出的指引提高了 10 个百分点。该结果也与外界对企业级 AI 变现的广泛担忧形成对照，投资者一直在审视软件供应商是否能够将生成式 AI 能力转化为持续、大规模的收入。

随着商业销售和合同价值上升，Palantir 的美国业务翻倍

Palantir 2026 年第一季度业绩显示，总营收为 16.33 亿美元，同比增长 85%，较上一季度增长 16%。美国营收达到 12.82 亿美元，同比增长 104%，环比增长 19%。

美国商业营收同比增长 133%，环比增长 18%，达到 5.95 亿美元。美国政府营收同比增长 84%，环比增长 21%，达到 6.87 亿美元。

合同活动也显著扩大。Palantir 签下 206 笔金额至少 100 万美元的交易，其中包括 72 笔价值至少 500 万美元的合同，以及 47 笔价值至少 1000 万美元的合同。总合同价值达到 24.1 亿美元，同比增长 61%。交易数量的变化可用于观察客户采用是否正从早期用户扩大到主流企业部署。

美国商业合同价值合计为 11.76 亿美元，同比增长 45%。美国商业部门的剩余合同价值升至 49.2 亿美元，同比增长 112%，较上一季度增长 12%。

未经审计的季度实现 GAAP 营业收入 7.53998 亿美元，对应 46% 的利润率。调整后营业收入达到 9.83545 亿美元，占营收的 60%。经营活动现金流总计 8.99165 亿美元，利润率为 55%；调整后自由现金流为 9.24630 亿美元，利润率为 57%。

普通股股东应占净利润为 8.70527 亿美元，占销售额的 53%。调整后净利润为 8.56450 亿美元。调整后 EBITDA 达到 9.90310 亿美元，利润率为 61%。摊薄后 GAAP 每股收益为 34 美分，调整后摊薄每股收益为 33 美分。公司期末持有 80 亿美元现金、现金等价物以及短期美国国债证券。其 Rule of 40 得分达到 145%。

随着 Alex Karp 指向更快的美国需求，Palantir 上调 2026 年目标

对于 2026 年第二季度，Palantir 预计营收将在 17.97 亿美元至 18.01 亿美元之间。调整后营业收入预计在 10.63 亿美元至 10.67 亿美元之间。对于全年，管理层目前预计营收为 76.50 亿美元至 76.62 亿美元。

Palantir 还将美国商业营收目标上调至超过 32.24 亿美元，这意味着至少 120% 的增长。调整后营业收入现预计在 44.40 亿美元至 44.52 亿美元之间。调整后自由现金流预计在 42 亿美元至 44 亿美元之间。

公司仍预计今年每个季度都将实现 GAAP 营业利润和 GAAP 净利润。

Palantir 联合创始人兼首席执行官 Alex Karp 表示，公司 Rule of 40 得分已“飙升至 145%”。他将这一结果与 AI 基础设施公司 NVIDIA (NASDAQ: NVDA)、Micron Technology (NASDAQ: MU) 和 SK hynix (KRX: 000660) 作了比较。

Alex 表示，公司在美国业务规模翻倍后实现了最快的年度增长率，并称更强劲的国内需求支撑了更高的展望。Alex 还表示，美国商业销售环比增长了 28%。他认为，Palantir 在 90 天内完成了某些公司可能需要一年才能完成的事情。他补充说，在此期间销售团队仍然非常精简，并且继续缩减。

Alex 将美国商业部门描述为“just nascent”，并表示 Palantir 的收入取决于其软件为客户创造的价值。

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