Palantir股价于9月3日上涨7.7%，当日PwC美国扩大了以企业AI、并购（M&A）和ERP现代化为核心的联盟。双方勾勒了一个AI原生交易平台，旨在将交易执行速度提升至多50%、将一次性成本降低至多45%，但未披露新的合同金额。该联盟建立在PwC与Palantir于2023年首次宣布的合作关系之上，也是四大咨询公司与AI软件厂商合作以加速企业部署这一更广泛趋势的一部分。同日，Globant推出了面向Salesforce集成的MuleSoft AI Pod。Palantir Technologies Inc.（NASDAQ: PLTR）与Globant S.A.（NYSE: GLOB）正以截然不同的方式将专业能力与软件打包。

Palantir的看涨逻辑在于产品化交付。PwC提供行业关系和实施能力，而Foundry和AIP仍是持续性收费的平台。Palantir第二季度营收增长93%至19.4亿美元，其中美国商业营收增长149%，因此扩大后的联盟是在真实增长势头之上落地的。Arrowstreet Capital在增持97%后，截至6月30日持有20,517,115股。

估值是明显的制约因素。一项未披露收入的合作公告本身无法支撑如此大的单日涨幅。应收账款集中度、股权激励费用以及来自云厂商和咨询公司的竞争都值得关注。对冲基金的持仓广度此前已经走弱：Insider Monkey统计，截至6月30日持有Palantir的基金为86只，低于3月31日的96只。

Globant的AI Pod则代表一种更明确的交付单元。其配置每月可支持大约6、12或24个集成流程或API，公司引用的基准包括高达80%的自动化率以及价值实现时间缩短15%至25%，使产能变得有形。该Pod所针对的MuleSoft是Salesforce旗下的集成平台，在大企业中部署广泛，因此将其集成工作自动化意味着一个规模可观的存量市场。第二季度有23只对冲基金持有Globant S.A.（NYSE: GLOB），低于第一季度的25只。Pzena Investment Management在增持31%后报告持有3,859,718股。

Globant面临的挑战在于，可复用的Pod仍可能属于劳动力密集型业务。该服务目前仍处于等候名单阶段，基准结果并非保证的客户成效，而且AI在提升生产力的同时可能压低计费费率。这种自动化与按工时计费经济模式之间的张力，正是生成式AI工具普及之际整个IT服务行业所面临的同一难题。

截至8月14日，Palantir的空头头寸为6,828万股，约占流通股的3.14%，回补天数为1.1天——这一数据早于PwC扩盟消息。如果合作伙伴能够推动可复制的部署，Palantir拥有更强的软件经济学。Globant可能在集成复杂性需要人力介入的领域胜出，但必须证明自动化能够扩大利润率，而不仅仅是降价。

下一轮验证应当是商业层面的而非宣传层面的：具名客户部署、续约行为、实施时间以及人均交付营收——这些也是投资者将在两家公司即将发布的财报中关注的指标。这些数据将表明两家公司是否已将合作伙伴网络转化为可复制的模式，而利润率的扩张将是更难的证明。

来源：Yahoo Finance