Palantir Technologies Inc.（PLTR）股价周三上涨3.17%，至183.12美元，投资者持续关注与该公司五角大楼项目相关的政府合同扩张势头。

William Blair分析师Louie DiPalma维持对Palantir的“跑赢大盘”（Outperform）评级，并表示，若将多种合同工具合并计算，Maven智能系统（MSS）正快速逼近10亿美元的年化收入水平。该机构称，MSS是Palantir整体上最重要的合同工具，并形容五角大楼对该平台的支持全面且正在加速。

DiPalma表示：“各项指标都表明，强劲的扩张态势将在未来九个月持续。”他补充称，预计MSS将在9月底前取得“正式列编项目”（program-of-record）地位。这一认定将使该平台进一步嵌入五角大楼的采购体系。

美国国防部副部长Steve Feinberg于8月4日签署题为“资助Palantir”（Funding Palantir）的指令，要求在2027年3月之前将五角大楼对Palantir的拨款增加2.44亿美元。此前在3月9日，Feinberg已发布指令，要求MSS不迟于9月底转为正式列编项目。

2027财年预算提案还为MSS与“联合火力网络”（Joint Fires Network）合计拨付23亿美元，较此前拨款周期显著增加，这也凸显出投资者为何密切关注该项目的后续采购里程碑。

Maven的军事应用

DiPalma表示，MSS在防务界被形容为“在战场上的重要性与最关键的弹药不相上下”。在“Epic Fury行动”和“Absolute Resolve行动”期间，该平台已结合大语言模型，用于任务准备、情报分析和目标识别。

William Blair的分析显示，MSS一直是推动Palantir美国政府业务收入增长的主要动力，该增速从2023年第四季度的5%跃升至2026年第二季度的90%。

总体而言，截至2026年第二季度，Palantir过去12个月收入增长79%，同时保持84.8%的毛利率。

华尔街分析师观点

Palantir 2026年第二季度业绩在多项关键指标上超出FactSet共识预期。收入较预期高出6.8%，营业利润超出预估10.5%，自由现金流较预期高出9%。

财报发布后，UBS将目标价上调至220美元，理由是收入增速加快至93%，且全年指引改善、指向82%的增长。

Truist Securities将目标价上调至223美元，指出主权AI需求是关键增长动力。Truist维持“买入”评级，并强调Palantir在吸引顶尖AI工程人才方面的优势。

Phillip Securities在将2026财年收入和净利润预测上调6%后，将目标价上调至215美元。

Benchmark维持“持有”评级，同时指出Palantir的“Rule of 155”表现指标有所改善。

William Blair认为，来自大语言模型的竞争是主要风险，理由是Palantir前工程师可能以更低成本在LLM平台上构建类似能力。该机构还表示，如果政治领导层发生变化，MSS的部署势头可能放缓。

Palantir当前市值为4207.3亿美元，而InvestingPro显示该股目前交易价格高于其公允价值（Fair Value）估值。