GoldSeek专栏作家David Haggith表示，战争扩大以及与胡塞武装有关的红海袭击推动油价大幅上涨，并导致美国股市显著下跌。

Haggith在文章中写道，NASDAQ下跌超过2%，Dow下跌500点。他表示，规模较小的NASDAQ以点数计算的跌幅甚至大于Dow的跌幅。他将这一走势归因于一场“重新猛烈爆发”的战争，并称在胡塞武装通过控制红海开辟其所说的第二战线后，冲突进一步扩大。

红海是备受关注的能源和贸易通道，因为通过该海域的船只连接着亚洲、中东和欧洲之间的苏伊士运河航线。针对商船的袭击不仅会通过即时供应担忧影响石油市场，也会通过推高航运、保险和改道成本产生影响。

据Haggith称，油价飙升，布伦特原油在当天一度升至每桶101美元上方，随后收于略高于100美元。他表示，主流财经媒体已开始承认，股市在战争问题上一直“目光短浅”，并引用了这一标题：“目光短浅的股市已无法再对战争置之不理：‘100美元油价太难忽视。’”

文章称，美国已连续12个夜晚对伊朗实施打击，推动油价和美国国债收益率双双上升。尽管如此，Haggith写道，美国国内股票此前基本上忽视了两国之间战争可能再次升级的风险，在油价上涨的同时仍维持平盘。

他写道，这种情况在周四发生变化。当时，在有报道称沙特阿拉伯海岸附近油轮遭到袭击后，布伦特原油期货升至每桶100美元上方，10年期美国国债收益率突破4.7%，达到2025年1月以来最高水平。

投资者关注油价上涨，因为能源成本会传导至运输、制造以及消费者通胀指标。美国国债收益率上升也可能通过提高贴现率和借贷成本来压低股票估值，尤其是对那些估值高度依赖未来增长的公司而言。

Haggith还提到CNBC的Jim Cramer，称Cramer发现很难找到买入股票的理由，却看到了许多卖出理由。文章称，做空者正在赚钱，尤其是那些做空此前涨幅最大、且一些市场参与者曾称不会下跌的股票的人。

该专栏随后转向SpaceX，将其描述为“全球最大IPO”，并称随着SpaceX股价下滑，做空者获得了155亿美元利润。Haggith写道，投资者正在做空人工智能叙事，而Elon Musk曾表示，那些押注SpaceX下跌的人最终会后悔。

“没有迹象表明做空者正在对SpaceX获利了结，”Ortex联合创始人Peter Hillerberg表示。“如果说有什么变化，那就是他们正在更大力度地加码，”Hillerberg说。

Haggith写道，随着做空者增加仓位，市场上最大的一些标的之一正在进一步下跌。他还补充称，SpaceX在IPO期间出售的股票中有56%是通过贷款购买的。

“这些问题已经变得大到无法忽视，”Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick在谈到周四股市走势时表示。“100美元油价太难忽视。10年期利率高于4.70%太难忽视。对股市来说，30年期利率稳稳高于5%也太难忽视。”

“长期来看，维持SpaceX重大空头头寸的公司的生存概率非常低，”SpaceX CEO Elon Musk周五在X上的一篇帖子中写道。

Haggith提到Zero Hedge的格言：“只要时间线足够长，所有人的生存率都会降至零。”他写道，虽然那些押注SpaceX下跌的人如果持仓过久最终可能面临亏损，但他认为这笔交易看起来仍有继续运行的空间。

文章称，SpaceX股价疲软部分反映出投资者对以债务融资的AI支出感到担忧。文章还提到另一家Musk旗下公司Tesla；这家电动汽车制造商在第二季度报告了逾两年来首次出现负自由现金流，当时其加快了在AI基础设施、电池产能、robotaxis和下一代制造方面的支出。

Haggith认为，持续的大规模支出并不容易停止，因为在他看来，这类增长叙事依赖持续融资。他还形容红海正日益受到油轮起火和导弹袭击的影响，并写道，夜间该地区被燃烧的油轮照亮。

文章引用了一份JPMorgan报告，该报告敦促投资者将与伊朗冲突相关的市场走弱视为买入机会。

“自3月下半月以来，我们一直主张利用伊朗冲突导致的股票疲软进行买入，因为在我们看来，退出路径和最终协议很可能出现，”JPMorgan股票策略师在本月早些时候的一份报告中写道。“重新爆发冲突的风险仍然存在，但我们认为，投资者应继续利用不利地缘政治头条导致的任何回调来加仓。”

Haggith批评了这一观点，并写道，投资者不应假定地缘政治冲击会保持可控。他指出，早在3月，许多分析师对股市最初没有对冲突作出更强烈反应感到意外，并得出结论称，美国经济相较过去更有能力应对能源冲击。他表示，投资咨询公司Pereon Wealth的CEO Michael Tanney正再次采取这一观点。

周四晚些时候，Axios报道称，Trump表示他正在“考虑对伊朗发动大规模袭击”。他告诉该媒体，这将“比以往任何时候都更大”，随后补充说：“我快要作出决定了。我们已经准备好了。”不过，总统没有给出作出决定的最后期限。

Haggith写道，他不会过度依赖Trump的表态，因为在他看来，Trump经常改变立场。他表示，Trump希望退出冲突，并希望通过威胁迫使伊朗谈判，但他补充称，伊朗迄今仍坚持自身条件，并且据Haggith称，伊朗愿意通过拖延谈判来让Trump受挫。随着胡塞武装如今参与到Haggith所称的第二战线中，他写道，伊朗明白美国承受的压力正在上升。

美国付出沉重代价

Haggith写道，美国国债成本也在急剧上升，美国国债市场正以每周、甚至每天的频率发出他所称的红色警报。他表示，全球最大债券市场本周已经发出第二次红色警报，并将这一发展与美国经济是否真的处于更强位置以吸收能源冲击的问题联系起来。

他质疑，如果燃料价格继续上涨，经济还能在所谓更好状态中维持多久，尤其是在加油站可能出现燃料短缺并进一步推高价格之前。

按该专栏的表述，市场面临的压力点在于地缘政治风险、油价高于100美元，以及长期美国国债收益率高于交易员认为股市难以忽视的水平三者叠加。这种组合之所以重要，是因为它可能同时影响家庭燃料成本、企业利润率、联邦借贷成本以及投资者的风险偏好。

该专栏还提到原文下方发布的一段视频；Haggith称，该视频显示红海成为新的战争前线，油轮遭到多次导弹袭击。他写道，该视频解释了为什么双线冲突会给美国军方带来艰巨考验。

“赢得一场战争已经足够困难，”文章称。“同时打两场战争可能成为Pentagon多年来面临的最大战略考验之一。”

Haggith还提到另一段视频，称该视频描述了Trump向Netanyahu传递的信息，要求为美国计划大幅扩大袭击做准备；与此同时，中东地区多国使馆已发布重大撤离命令。文章还提到了一项重大黄金公告。

David Haggith是The Daily Doom的出版人兼总编辑。该网站自称是一个无党派的每日资讯合集，汇集来自全球多个来源的重要经济、社会和政治新闻，并刊发每日评论文章。