CoreWeave和Nebius发布的强劲季度业绩增强了对人工智能基础设施支出及更广泛数据中心建设趋势的信心，英伟达股价周三上涨。

NVDA从7月约190美元的低点反弹约16%后，交投于220美元附近。美国通胀数据放缓也为本交易日的科技股提供了支撑。7月消费者价格环比上涨0.1%，核心通胀则上升0.2%。

然而，对英伟达而言更大的催化剂来自其AI基础设施客户和战略投资。CoreWeave和Nebius均报告了快速的收入增长，同时上调了支出和产能计划，进一步强化了对英伟达GPU需求持续的预期。作为专业的AI云服务商，而非多元化超大规模云厂商，两家公司是GPU需求趋势更为直接的指标，因为其核心业务几乎完全依赖于出租英伟达加速计算算力。

CoreWeave和Nebius营收飙升

CoreWeave股价飙升20%，Nebius上涨超过18%。

CoreWeave最初是以太坊挖矿业务，后转型为AI云基础设施，该公司报告其季度收入翻了一番以上，从去年同期的12亿美元增至超过25亿美元。公司目前预计年度收入将在124亿至132亿美元之间，资本支出指引上调至350亿至390亿美元的区间。(CoreWeave Q2 2026业绩展望演示文稿)

Nebius通过重组Yandex的国际业务而成立，现专注于AI基础设施，该公司报告收入同比增长454%，达到5.82亿美元。其六个月收入飙升530%至9.81亿美元。管理层表示需求如此强劲，公司今天就可以售罄2027年的全部产能。(Nebius Q2 2026股东信)

这些业绩对英伟达具有重要意义，主要有两方面原因。首先，英伟达在两家公司中持有大量股权——在Nebius持股9.3%，在CoreWeave持股11%——这意味着任何一家公司股价的上涨都将直接增加英伟达所持股权的价值。其次，两家公司均承诺在持续的AI建设浪潮中维持高水平的支出，预示着未来数月GPU采购将持续。

除CoreWeave和Nebius外，其他主要科技公司也在加速资本支出。Google计划今年在资本支出上投入约2050亿美元，Meta Platforms、Amazon和Microsoft同样保持着积极的投资态势。综合来看，这些承诺代表了科技行业历史上规模最大的集中基础设施投资周期之一，而英伟达作为支撑这些建设项目的加速器主导供应商，处于有利地位。

英伟达与金融机构合作推动AI建设

英伟达还一直与领先的金融机构合作，以确保AI支出周期的持续。公司已与BlackRock、Goldman Sachs和Brookfield建立了5000亿美元的融资安排，旨在为AI数据中心建设提供资金。

该安排针对的是AI基础设施市场中的一个结构性挑战：单个GPU集群的成本可能高达数亿美元，如果没有专项融资，最大超大规模云厂商之外的云服务商和企业大规模采购设备的能力将受到制约。根据该安排，英伟达客户将利用融资购买GPU、服务器和CPU，从而支持英伟达的收入增长。英伟达本身在该结构下不承担信用风险，而是从该计划产生的设备订单中获益。

8月26日财报发布前的业绩展望

NVDA股价的下一个重要催化剂是英伟达自身的即将发布的财报，定于8月26日公布。Foxconn和Taiwan Semiconductor等关键供应商以及Microsoft、CoreWeave和Nebius等客户的业绩，已为英伟达的季度表现奠定了积极的背景。

分析师预计，英伟达第二季度收入将接近918.5亿美元，同比增长约100%。根据一致预期，第三季度收入预计约为1030亿美元。英伟达在近期几个季度中一直超出分析师预期。

技术面概览

英伟达股价从7月接近189.72美元的双重底形态反弹，并突破了约214美元的阻力位——该水平在6月和7月曾数度压制涨势。维持在214美元上方将保持当前的突破结构。

NVDA也重新站上50日指数移动均线，支撑了短期复苏。下一个重要的技术区域位于约225美元附近。若持续突破该区域，可能将注意力引向英伟达此前约236至237美元的历史高位。反之，若跌破214美元，将削弱突破形态，使股价回到近期的盘整区间。

CoreWeave和Nebius的财报提供了新的证据，表明AI基础设施需求依然强劲。更大的考验将在8月26日到来，届时英伟达将公布客户支出是否已转化为又一个季度的快速收入增长。

本文仅供参考，不构成财务或投资建议。