Motilal Oswal 首次覆盖 Adani Power，给予买入评级，目标价 250 卢比
作者: Economic Times Markets·
要点速览
- •Motilal Oswal 首次覆盖 Adani Power，给予买入评级，目标价 250 卢比，意味着约 20% 的上涨空间。
- •该券商的投资逻辑基于五大支柱：装机容量扩张、盈利前景、火电上行周期、困境资产策略以及未来的期权价值。
- •Adani Power 在扭转困境电力资产方面有良好往绩，并可能进军核电领域。
- •印度火电行业正在复苏，电力需求增长超过供给，导致夏季高峰期出现电力短缺。
- •印度政府已向私营部门开放核能参与，并修订了原子能相关立法以支持此举。
券商 Motilal Oswal 首次覆盖 Adani Power，给予买入评级，目标价 250 卢比，意味着该股约有 20% 的上涨空间。
该券商指出了支撑其对该公司乐观看法的几个关键增长动力，包括 Adani Power 持续推进的装机容量扩张、其在扭转困境电力资产方面的成熟往绩，以及可能进军核电领域。
此次首次覆盖将 Adani Power 的投资逻辑建立在五大支柱之上：装机容量扩张、盈利前景、火电行业上行周期、困境资产策略以及未来的期权价值。
此次覆盖正值印度火电行业更广泛复苏之际。近年来，印度电力需求增长已超过供给，夏季高峰月份的电力短缺使市场重新关注燃煤发电产能，而此前十年间新建火电项目一直放缓。
对 Adani Power 而言，潜在的核电准入反映了更广泛的政策动向：印度政府已推动向私营部门开放核能开发，并修订了原子能相关立法以支持此举，为大型发电商提供了一个值得关注的新长期增长途径。
该券商的立场表明，分析师正关注 Adani Power 能否在其扩建项目投产后保持盈利增长势头，投资者可通过即将发布的季度业绩和新增产能进展来跟踪这一轨迹。
