上周五，Evercore ISI以“跑赢大盘”评级和525美元目标价启动对这家数据库公司的覆盖，MongoDB（MDB）股价随之上涨2%，该目标价意味着较当前交易水平约有22%的上行空间。启动覆盖意味着一家机构首次对某只股票发布正式评级，而在MDB接连获得的三项分析师动作中，Evercore的目标价最为激进。

负责此次启动覆盖的Evercore ISI分析师Kirk Materne指出，开发者采用趋势和Atlas云数据库平台是支撑其乐观展望的核心催化剂。Atlas目前约占MongoDB总营收的75%，Materne特别强调其在生产环境人工智能工作负载中不断扩大的应用，认为这是支撑看涨观点的关键因素。与早期试点阶段的部署不同，这种对已在生产环境中运行的部署的重视，与Truist在自身更新中对整个软件行业设定的标准相一致。

在Evercore启动覆盖的同时，Truist分析师Miller Jump重申对MDB的“买入”建议，并将其目标价从400美元上调至475美元。Jump强调，软件供应商必须展现出AI带来的切实业务成果，才能维持股价的上涨势头。

一天前，BMO Capital分析师Keith Bachman维持其“买入”评级，同时将目标价从375美元上调至500美元。Bachman指出，在涉及非结构化数据、快速变化的数据集或以JSON格式存储的信息等场景中，企业持续倾向于选择MongoDB的数据库解决方案；他还观察到，随着工作负载复杂度的提升，MongoDB的价值主张会愈发凸显。对于不太熟悉该技术的读者而言，MongoDB是一种文档数据库：它将信息存储在灵活的类JSON文档中，而非传统关系型表格的固定行和列，这种设计适用于结构频繁变化的数据。

财务业绩指标

在2027财年第一季度，MongoDB营收同比增长25%，其中Atlas平台的增速超过整体，达到29.4%。净收入留存率达到121%——该指标衡量现有客户相对一年前的经常性收入，并同时考虑扩展与流失因素——公司在本季度还新增了约2,500家客户。这些指标表明，现有客户的支出正在逐步增加。

尽管分析师信心增强，但MDB股价自年初以来仅上涨约1%，这种分析师情绪与市场表现之间的脱节值得关注。

财报发布前的关键指标

MongoDB计划于9月1日美股收盘后公布2027财年第二季度财务业绩。华尔街预计其营收将达到7.3511亿美元，较去年同期的5.9111亿美元增长24%。调整后每股收益预计为1.61美元，较上年同期的1.00美元增长61%。

MongoDB在超越每股收益预期方面有着良好的历史记录，这或许可以解释分析师为何在财报发布前上调目标价。

华尔街对MDB的一致评级为“强力买入”，在过去三个月发布观点的29位分析师中，包括26个“买入”建议和3个“持有”评级。平均目标价为450美元，意味着较当前水平约有5%的上行潜力，而个别目标价最高达525美元。

上季度业绩显示Atlas同比增长29.4%，市场观察人士将密切关注这一势头能否延续至第二季度。这一Atlas增速，连同121%的净收入留存率和每季度约2,500家的新增客户，构成了衡量9月1日财报的基准。

MongoDB灵活的数据架构在企业环境中始终保持相关性，尤其适用于信息不符合严格表格结构的使用场景，例如用户资料、电商目录和文档管理系统。根据Bachman的行业研究，随着企业数据工作负载日益复杂，MongoDB的技术有望获取更多价值。

投资者的关注点现在完全转向9月1日的财报发布。

来源：Blockonomi