据彭博社报道，微软正在终止向竞争对手甲骨文租赁AI算力的协议。受该消息影响，甲骨文股价周五下跌4%，该报道也进一步加剧了市场对AI基础设施热潮能否持续支撑下去的新疑虑。

彭博社援引知情人士的话报道称，近几个月来微软对租赁算力的使用有所减少，并已决定不再续签该协议。两家公司均未透露该协议的价值。

据报道，租赁算力已不再满足微软的需求。甲骨文的硬件依赖较老一代的英伟达（NVDA）芯片，使其较难胜任微软目前感兴趣的AI任务。芯片代际在这一市场中至关重要：每一轮新的英伟达GPU都会带来速度和能效上的显著提升，这就是为什么大型AI工作负载的运营方通常力求使用最新可用的硬件。

甲骨文驳斥需求担忧

甲骨文一位发言人表示，其AI服务的需求依然强劲，包括用于训练和运行AI模型的旧款GPU。9月份，甲骨文宣布续签四年前旧款GPU的合同，价格较最初售出时高出20%。

这些相互矛盾的信号引发了一个问题：微软的离开是因为甲骨文云服务需求下降，还是仅仅因为它想要更新的AI芯片。这场分歧正值整个行业围绕AI算力需求能否跟上数据中心建设步伐的更广泛辩论之际——对于近年将云业务定位在AI工作负载上的甲骨文而言，这一问题尤为切身相关。

2023年AI芯片短缺期间达成的协议

该协议始于2023年，当时微软向甲骨文租赁算力，以支持带有AI功能的必应新版本。当时，算力不足以满足AI项目日益增长的需求。GPU紧张是全行业的普遍现象，并由此催生了一个租赁市场，拥有闲置硬件的公司按小时向其他公司出租算力。

该协议在当时被视为不同寻常：微软作为全球最大的云服务提供商之一，却依赖竞争对手获取额外算力。然而，这是一个临时方案，使微软在自建更多数据中心的同时，仍能为其企业客户保持AI服务的运行。一旦这些设施就绪，微软计划将相关工作迁移至其Azure云。

消息正值科技股抛售之际

该消息发布之时，科技股本已处于下跌之中。周四，纳斯达克综合指数下跌5.5%，费城半导体指数下跌12%——据Investing.com数据，这是其自2020年3月以来的最大单日跌幅。

投资者仍然担忧企业在AI和数据中心上的支出规模。这种担忧已蔓延为对受益于AI扩张的公司股价不断攀升的忧虑。

两家公司披露的细节——包括甲骨文在即将发布的季度更新中如何描述AI需求，以及微软最终将在何处托管受影响的工作负载——将有助于厘清该报道所提出的问题。