Alphabet周三晚间发布的季度财报公告推动存储半导体股票在周四盘前交易中大幅走高。

Micron (MU) 股价在开盘前上涨3.5%，而SK Hynix ADRs (SKHY) 飙升6.7%。此次上涨源于Google母公司Alphabet决定将其预计的2026年资本支出上调至$195 billion至$205 billion区间，较此前$180 billion至$190 billion的预估显著提高。

首席财务官Anat Ashkenazi表示，支出增加反映出公司正在加快产能部署，以满足客户需求。更高的投资将直接转化为对这两家公司所生产半导体产品的需求增加。

面向AI的服务器高度依赖高带宽内存（HBM），这种内存旨在让大量数据在处理器与内存之间快速传输。由于训练和运行大型模型需要高计算能力和快速内存吞吐量，HBM已成为先进AI基础设施的关键组件。随着Alphabet加快基础设施建设，Micron和SK Hynix作为全球领先的HBM供应商，均有望承接显著需求。

鉴于这两只股票近期面临阻力，此次股价上行尤其值得关注。过去一个月，Micron下跌约9%，而在首尔交易的SK Hynix股票同期下跌近25%，原因是市场担心高企的芯片价格可能难以持续，且大型科技公司可能缩减资本支出。Alphabet周三的披露至少暂时缓解了这些担忧，因为它显示出至少一家最大的云和AI基础设施买家仍计划提高资本开支。

ADR供应限制影响SK Hynix交易

SK Hynix于July 10启动其美国上市交易，并很快遇到一项不寻常的限制。该公司已达到将首尔上市股票转换为American Depositary Receipts的2.5%门槛，实际上暂时阻止了更多供应进入美国市场。

当需求保持强劲而可用库存有限时，价格波动往往会加速。这一动态在一定程度上解释了为什么SK Hynix盘前6.7%的涨幅超过Micron。即使基础公司同时在本土市场上市，ADR供应限制也可能使美国交易证券对短期订单流更加敏感。

SK Hynix仍在进行大规模制造投资。其董事会近期批准为清州一座先进封装工厂分配₩7.09 trillion资本。先进封装在AI半导体领域备受关注，因为它有助于在高性能系统中更高效地整合内存和处理组件。该公司计划于July 29公布Q2财务业绩。

Tesla CEO认可Micron的作用

Micron还获得了一个意外来源的额外关注。在Tesla季度业绩讨论中，Elon Musk特别认可Micron为Tesla以有利价格获得了大量存储芯片配额，同时将更广泛的存储市场定价形容为“insane”。

这一言论凸显了整个行业供应受限的程度。各家公司正在积极确保芯片库存，而随着Micron扩大其最新存储技术的生产，该公司有望受益于销量增长和有利的定价动态。投资者将关注大型科技和汽车买家的客户评论是否会继续印证存储市场供应紧张的状况。

根据TipRanks analytics，Micron在分析师中获得Strong Buy共识，过去三个月内有29项Buy建议和一项Hold评级。平均目标价为$1,569.29，意味着较当前水平约有64%的潜在上行空间。