美光科技(MU)股价在周二盘前交易中下跌4.7%,至963.79美元,此前该股于周一短暂升破1,000美元关口,为7月初以来首次。

此次下跌发生在美债收益率上升对半导体股造成广泛压力的背景下。在美股早盘交易中,SK海力士(SK Hynix)下跌5.1%,闪迪(Sandisk)下滑5.5%。SK海力士与三星电子及美光共同主导全球DRAM生产,这类存储器被用于电脑、智能手机和数据中心服务器。债券收益率上升通常会抬高融资成本,并往往对成长型股票构成压力。

美光在周一表现强劲,上涨4.1%,收于1,011.75美元,实现连续第五个交易日上涨。同日,闪迪大涨近9%,西部数据(Western Digital)上涨5.4%,希捷(Seagate)上涨2.2%,Roundhill Memory ETF(DRAM)攀升5.4%。

存储类股票此前已从6月高点回落,但随着第二季度财报季结束,整个8月重拾上涨动能。

美国银行将美光列为首选股

美国银行分析师周一将美光上调为“首选股”,称该公司的盈利能力可能大幅超出华尔街当前预期。该行预测,美光2030财年每股收益将达到200至250美元,高于华尔街160至170美元的一致预期。美光的财年于8月下旬结束,这意味着该预测大约覆盖未来五个财年。

美国银行还援引闪迪“持久的增长前景”作为佐证,表明存储芯片行业可能正进入结构性需求增强的时期。这将打破该行业的既往规律:DRAM和NAND价格长期呈现繁荣与萧条交替的周期性波动,供应短缺推高价格和利润率,随后供应过剩又将其拉低。

根据FactSet数据,分析师对美光股票的平均目标价为1,549美元,远高于该股盘前交易价格。过去12个月,该股已累计上涨超过700%。

此轮涨势受到云计算快速增长以及大型科技公司巨额数据中心基础设施支出的支撑,这些公司的服务器是DRAM和NAND闪存的最大消费群体之一。然而,一些怀疑者认为,长期需求预期已反映在当前估值之中。

另一个吸引市场关注的事态发展是,美国政府向苹果施压,要求其停止从中国制造商采购存储芯片。参议院一个委员会已将8月21日定为苹果就相关问题建议作出回应的最后期限。任何采购来源的转变都可能使美光等美国国内供应商受益,美光是总部位于美国的最大存储芯片制造商。

克拉默看好进一步上涨空间

CNBC的吉姆·克拉默也对美光的前景表达了信心,他表示:“我认为,只要数据中心需求不放缓,美光股价就能在这轮景气结束前再翻一倍。”

克拉默指出,股票回购是另一个积极因素。闪迪仍有155亿美元的剩余回购授权,希捷正在执行一项50亿美元的回购计划,西部数据今年早些时候批准了追加40亿美元的回购授权。回购会减少流通股数量,从而可能随着时间推移提升每股收益。

作为CNBC Investing Club投资组合基础的克拉默慈善信托基金,最近建立了美光仓位。

8月21日参议院为苹果就存储芯片采购来源作出回应设定的最后期限,仍是存储半导体股最临近的短期催化剂。美光的财年于8月底结束,该公司通常在9月下旬发布第四财季业绩,这将是下一次观察存储需求状况的预定窗口。