Meta Platforms已发售150亿美元美元债券，这是其自4月以来首次在投资级市场发行债券，用于资助其人工智能业务数据中心的昂贵建设。寻求更高回报的投资者助推了此次发行的需求。

一笔价值至少200亿美元的双币种交易

美元债券构成Meta预计总额超过200亿美元的跨境交易的一半。另一半是欧元计价债券，是该公司首次发行此类债券，可能于周四进入市场。

美元部分分为五个期限从五年到三十年不等的部分。初步定价估计显示，五年期债券较美国国债利率高出130个基点，三十年期债券高出250个基点。七年期、十年期和二十年期债券的发行利差分别为165、185和230个基点。

这些利差衡量Meta为借贷支付的溢价：一个基点等于百分之一的一个百分点，每个利差代表投资者在美国国债这一企业借贷成本通常参照的基准之上获得的额外收益。

Meta计划将募集资金用于扩展其AI基础设施。尽管该公司长期以来一直以自有现金为投资提供资金，但建设这些系统的巨大成本仍使其进入了债务市场。

自4月以来，市场对AI债务的兴趣有所减弱，当时Meta募资250亿美元，并吸引了峰值达960亿美元的认购订单。

大型科技公司涌入债券市场

Meta并非在独自借贷。据Yahoo Finance报道，Oracle于周二募资100亿美元，而Alphabet通过出售欧元债券筹集了60亿欧元（约合67.3亿美元）。微软上周募资250亿美元，结束了大型科技公司近三个月的债券发行暂停期。

据Dealroom估计，自9月以来，Alphabet、Meta、Oracle和Amazon通过债券发行共筹集了近900亿美元。

这波借贷潮凸显了企业如今在AI领域竞争所需的巨额资本。Bloomberg Intelligence预计，主要云和AI基础设施公司未来三年将支出近4.5万亿美元，但这些投资何时开始产生回报仍不明朗。

有迹象表明，投资者对市场能够吸纳多少债务正变得越来越谨慎。据Dealroom称，Meta债券的收益率与其他高评级公司债券收益率之间的差距目前为2003年以来最宽——这意味着投资者现在要求的溢价超过二十多年来的任何时期。

在募资的同时，Meta正在推出其最新的AI模型Muse Wonder。公司高管表示，这款新模型在编程以及复杂的金融和法律任务方面可以与ChatGPT和Claude相媲美。