MercadoLibre（NASDAQ: MELI）股价周二上涨4%，至 $1,897.51，原因是 JPMorgan Chase 将该股目标价从 $1,900 上调至 $2,150，并指出相较于当前水平约有13.31%的上行空间。尽管上调目标价，JPMorgan 仍维持“中性”评级。

此次目标价调整紧随 MercadoLibre 本月早些时候公布的强劲二季度财报。公司二季度每股收益为 $9.19，较 $8.65 的一致预期高出 $0.54。营收达到 $10.17 billion，超过 $9.79 billion 的预期，并较去年同期增长49.8%。MercadoLibre 是拉丁美洲最大的电子商务和数字支付平台，业务覆盖18个国家，巴西、墨西哥和阿根廷是其最大的市场。其 Mercado Pago 金融科技部门已成为核心交易平台之外的重要收入驱动因素，使公司有望受益于该地区加速推进的数字化采用以及未充分覆盖的消费群体。

分析师覆盖更新

Cantor Fitzgerald 的上调幅度更大，将目标价从 $2,150 提高至 $2,300，并维持“增持”评级。Raymond James 维持 $2,000 的目标价。Daiwa 于5月将该股评级下调至“持有”，目标价为 $1,800。

在覆盖该股的分析师中，11位给予 MELI 买入评级，6位给予持有评级。当前一致预期为“适度买入”，平均目标价为 $2,272。

估值情况

MercadoLibre 的估值会因所采用的方法不同而呈现明显分化。基于过去12个月约 $12.5 billion 的自由现金流，折现现金流模型给出的内在价值约为每股 $3,477，意味着按现金流口径计算，该股约被低估47.6%。

但从盈利倍数来看，MELI 的市盈率约为49.5x，远高于多元零售行业20.2x的平均水平，也高于24.2x的同业平均水平。为 MELI 设定的合理市盈率约为40.1x，说明当前股价相较盈利水平仍带有溢价。DCF 与市盈率评估之间的较大差异，反映了投资者在公司短期盈利倍数与长期现金创造能力之间所权衡的张力。

技术面位置

MELI 的50日移动均线为 $1,749.73，200日移动均线为 $1,793.59。周二收盘价 $1,897.51 使其位于两条均线上方。

过去12个月的交易区间为 $1,495.00 至 $2,548.50。过去三年，该股回报约40.4%；但过去一年下跌约20.6%，表现落后于同业。MercadoLibre 当前市值为 $96.20 billion，市盈率为 51.51，贝塔系数为 1.34。

机构与内部人活动

机构持股比例为87.62%。去年第四季度，Darwin Wealth Management、Laurel Wealth Advisors 和 Transamerica Financial Advisors 等多家较小基金建立了新的持仓。

内部人持股比例较低，为0.26%。5月，董事 Alejandro Nicolas Aguzin 以平均 $1,655.93 的价格买入600股，交易价值约 $993,558。

卖方分析师目前预计 MercadoLibre 全年每股收益为 $40.69。

CoinCentral 首次发布了这篇题为“MercadoLibre (MELI) Stock Rises 4% After Q2 Earnings Beat and JPMorgan Upgrade”的文章。