摩根大通一位高层管理人士警告称,拟议中的联邦银行资本规则可能损害全美各地的小企业,并提醒说,随着监管机构推动敲定迄今最重要的全球金融监管标准之一——巴塞尔协议III“最终方案”(Basel III Endgame),“主街”(Main Street,指普通小企业和实体经济)可能更难从银行获得信贷。

大通商业银行首席执行官史蒂维·巴伦在一份由福克斯新闻数字频道(Fox News Digital)获取的备忘录中表示,现行框架可能对小企业产生意想不到的后果,因为资本要求可能阻碍放贷。资本规则规定了银行必须针对其资产持有多少具备损失吸收能力的股本;银行方面认为,随着这些门槛提高,放贷的资金成本也会随之上升——这正是业界力主放宽当前草案的核心原因。

巴伦表示:“对2023年提案的最新修订是朝正确方向迈出的一步,但正如我们向监管机构重申的那样,还需要做更多工作,以确保最终规则不会提高放贷成本或减少小企业获得信贷的渠道。”

巴伦特别提到对全球系统重要性银行(GSIB)附加费的拟议调整,称该计算公式可能促使银行偏向交易而非放贷,从而推高数百万小企业主的借款成本。摩根大通被认定为全球系统重要性银行,须遵守高于其他较小银行的损失吸收股本和资本要求。该附加费是在基准要求之上叠加的额外资本缓冲,其计算采用旨在衡量一家机构对更广泛金融体系所构成风险的相关系数。

巴伦补充道:“美联储应重新考虑对GSIB附加费计算的拟议修改,尤其是应保留短期批发融资系数的现行做法,该系数考虑了全能银行的规模和融资多元化效益。”他还表示:“监管机构应确保附加费框架不会惩罚小企业所依赖的日常放贷和银行服务。”

他还主张,“资本要求不应仅因经济增长或常规活动扩张而上升”,且“政策制定者应确保资本框架作为一个协调一致的整体运作,而不是在同一风险之上叠加多项要求”。

巴伦负责管理超过700万家中小企业,2025财年商业银行平均贷款超过190亿美元。与可以通过债券和股票市场融资的大型企业不同,小企业通常依赖银行获得信贷。

他的这份备忘录也与该行更广泛的政策议程相呼应。摩根大通首席执行官杰米·戴蒙今年3月在福克斯新闻《福克斯与朋友们》节目中宣布的“美国梦倡议”,致力于将中小企业总数增至1000万家,并在该行推行一系列变革,以促进美国经济增长。摩根大通一位资深高管向福克斯新闻数字频道透露,代理劳工部长基思·森德林上周到访该行总部,讨论了这一倡议以及该行在特朗普政府下落实相关变革所采取的步骤。

这一监管背景可追溯至2008年金融危机,此后全球监管机构制定了巴塞尔协议III监管规则包,以确保银行拥有足够的资本和财务缓冲来抵御经济波动并保护纳税人。包括美联储、联邦存款保险公司和货币监理署在内的美国监管机构于2023年首次提出这一被称为“巴塞尔协议III最终方案”的框架,但在遭到反对后撤回草案进行修订。今年3月,特朗普政府的监管机构发布了巴塞尔协议III最终方案的最新草案,意见征集截止期为7月;不过,随着监管机构着手制定永久性政策,银行业仍在游说寻求修改。2023年的撤回表明,业界的反对已使该计划重塑过一次,而监管机构接下来的决定——包括拟议的GSIB附加费调整是否保留——将决定美国最大型银行在该规则成为永久性政策后须持有多少额外资本。

包括参议院银行委员会主席、南卡罗来纳州共和党参议员蒂姆·斯科特在内的重量级议员也警告称,如果该框架获得通过,可能出现放贷缺口。

斯科特在3月的一份声明中表示:“我早就说过,过于复杂的资本规则会在无法让我们的金融体系更安全的情况下拖累经济增长。拜登政府的计划本会让申请抵押贷款更难、创业更难、维持生计的成本更高。在家庭已经感到拮据之际,这是错误的方向。我们还有更多工作要做。我们需要既能保持金融体系强健,又能确保银行可以放贷、经济可以增长的规则。”

巴伦与斯科特的观点一致,即需要确保银行能够自由放贷。他在备忘录中指出,如果融资渠道有限,小企业的扩张和增长投资可能受到限制。

巴伦的这份备忘录是摩根大通新推出的系列文章“来自案头”(from the desk of)的一部分。在该系列中,包括戴蒙在内的高层管理人士就各项经济和政治政策及其对美国这家最大银行的影响分享了看法。