巴西最大的私人银行Itaú Unibanco于10月27日向巴西央行通报其提供加密货币中介与托管服务，Valor Econômico报道。根据巴西新规，同时提供这两项服务即构成虚拟资产经纪业务。

Itaú提交的是通报，而非申请新牌照。该行未披露通过其平台持有加密货币的客户数量或交易规模。该通报允许Itaú在央行审查其业务期间继续运营现有服务。

一项自2023年起运营的业务补办申报

Itaú于2023年12月通过其íon投资平台开始提供Bitcoin与Ether交易，同时由本行自行保管代币。据该行10月26日发布的客户指南，该服务现已扩展至15种资产，包括Solana、XRP、USDC以及以黄金支撑的Pax Gold，购买起点为10雷亚尔。

该行最初推出加密货币业务时曾由Itaú发布公告，该平台提供全天候的买卖、对账单、报价以及加密货币和雷亚尔余额查询服务。

此次申报依据第520号BCB决议，该决议于2月2日生效。已在提供加密货币服务的机构获准在270天内、即至10月30日前完成身份正式化。Itaú于10月27日提交通报，距截止日期仅三天。

专业加密货币交易所必须申请牌照，并接受涵盖财务状况、网络安全与内部控制的两阶段审查。已持有央行牌照的银行则适用更简短的流程：只需向监管机构通报。

但简短流程仍有要求。通报中必须包含独立技术认证，证明该行加密货币业务符合决议标准。央行可要求提供更多信息，并在特定情形下责令停止相关业务。因此，Itaú 10月27日的通报使其获准在监管机构审查期间继续运营现有服务，但这并不代表对其业务各方面均给予最终批准。

应用程序中余额背后的实质

Itaú将其模式描述为机构托管。在其10月发布的指南中，该行告知客户无需管理数字钱包或私钥。私钥由Itaú掌控，该行系统对底层代币的每一次变动进行签名。

对客户而言，这意味着没有需要保管的助记词，也无需维护钱包软件，加密货币资产与储蓄和投资同处一个应用程序中。其代价是信任依赖：客户必须依赖该行的记录与内部控制。应用中显示的余额是Itaú对客户持有资产的记录。

一些银行仅通过托管业务进入加密货币市场，如德意志银行的计划所示。而Itaú将托管与交易执行相结合，因此既对交易执行负责，也对交易后持有的代币负责。

巴西的规则直接针对这种托管关系。服务提供商必须将客户资产与自有资产分离、记录分离流程、证明其储备金，并接受报告公开的独立审计。

9月的一项修正案第589号BCB决议增加了报告义务。自2027年1月1日起，服务提供商须向央行报送客户余额、托管代币总量、按资产划分的可验证储备金以及任何质押头寸的信息。

这些信息将报送至监管机构，而客户仍通过账户对账单查看其持仓。这一变化将使央行能够将对账单总额与Itaú报告的代币持有量进行核对。2027年1月1日是继10月30日正式化截止日期之后，服务提供商面临的下一个固定时间节点。

客户能否将代币移出Itaú

Itaú的íon产品页面列出的服务包括买卖、对账单、报价以及加密货币和雷亚尔余额查询。页面未说明客户可否将代币发送至外部钱包或从外部钱包接收代币。

在该服务于2023年上线时，Itaú数字资产负责人曾告诉Tecnoblog，两个方向的转账初期均不可用。这一区别对于日后可能希望将Bitcoin转移至硬件钱包的客户尤为重要。Itaú的持仓可通过卖出换回雷亚尔来平仓，但代币能否以加密货币形式离开银行，是客户在购买前需在应用中确认的细节。

涉及自托管钱包的转账对巴西当局而言也比以往更加透明。自10月1日起，持牌服务机构须将价值1万美元及以上的自托管钱包转入或转出交易报告给巴西金融情报机构Coaf，正如Capital Aberto所解释。该规定并未禁止自托管，且适用于巴西所有受监管的服务提供商，而不仅限于Itaú。

银行托管涵盖什么——不涵盖什么

银行托管涵盖私钥保管、客户代币与银行自有资产的分离、审计以及向央行的储备金报告。

托管不提供Fundo Garantidor de Créditos（FGC）保障，该保障基金在银行倒闭时向符合条件的存款人进行补偿。Itaú自己的FAQ明确指出，加密货币投资不属于FGC保障范围。

托管同样不保护客户免受资产市场价格下跌的影响。

一次往返交易的成本

Itaú对每笔已完成的买入和卖出均收取中介费。根据íon费率表，费率随订单金额增大而递减。往返成本的计算假设卖出金额与买入金额相同。对于小额订单，往返费用最高可达3.9%。

一位购买1,000雷亚尔Bitcoin的客户，买入时需支付18.50雷亚尔。以同等价值卖出该持仓还需支付18.50雷亚尔，在资产价格未变动的情况下合计支出37雷亚尔。

根据íon FAQ，订单执行可能需要长达10分钟。因此最终成交价格可能与下单时显示的报价有所不同。

费率结构有利于大额订单。通过多笔小额购买逐步建仓的客户，每笔交易均按最高费率付费，而单笔较大订单则可能落入更低的费率区间。对于频繁小额购买的客户，交易手续费是其可直接控制的最大成本。

使用银行加密货币服务前需考虑的问题

Itaú的通报使其服务对监管机构更具问责性，但这并不能替代客户自身的核查。购买前，客户需了解可购买的资产种类，以及这些资产能否以代币形式转出而非卖出换回雷亚尔。他们还需了解每笔订单适用的费率区间，并知晓其加密货币余额不受FGC保障。

对于较大金额的持仓，客户还应知晓，未来向私人钱包转移超过1万美元的交易将被报告给Coaf。

如今，Itaú必须在监管监督下，兑现其自2023年以来向客户作出的托管承诺。而客户仍需自行判断由银行控制的加密货币余额是否满足自身需求。

本文仅供参考，不构成财务或投资建议。加密货币投资涉及市场风险与托管风险，费用和服务条款可能发生变化。

原始报道：https://coindoo.com/bitcoin-at-a-brazilian-bank-what-the-new-rules-change