Infosys 第一季度业绩：收入上升、指引收窄，Ashiss Kumar Dash 被任命为候任 CEO

总部位于班加罗尔的 IT 服务提供商 Infosys Ltd. 是印度按收入计算的第二大 IT 服务公司。该公司于 2026 年 7 月 23 日星期四收盘后公布了 6 月季度（FY27 第一季度）业绩。公司美元收入为 $5,082 million，较 $5,040 million 环比增长 0.8%；卢比收入从 ₹46,402 crore 环比增长 3.9% 至 ₹48,211 crore。净利润从上一季度的 ₹8,501 crore 下降 8.6% 至 ₹7,769 crore。

EBIT 从 ₹9,742 crore 环比增长 4.3% 至 ₹10,163 crore，EBIT 利润率为 21.1%，较上一季度的 21% 略有上升。

指引修订

Infosys 将 FY27 固定汇率收入增长指引收窄至 1.5%–3%，将此前 1.5%–3.5% 区间的上限下调。公司维持 EBIT 利润率展望在 20%–22%。部分卖方分析师此前预计，包含收购贡献的指引可能在约 2%–4%。

业绩与预期对比

业绩数据略低于预期。根据 CNBC-TV18 的调查，分析师此前预计净利润为 ₹7,903 crore，收入为 ₹48,431 crore，EBIT 为 ₹10,212 crore，EBIT 利润率为 21.1%，美元收入为 $5,127 million。本季度固定汇率收入增长为 1%，低于 CNBC-TV18 调查预估的 1.8%，此前一季度环比为下降 1.3%。

大型交易赢单

Infosys 报告本季度大型交易总合同价值（TCV）为 $3.6 billion。大型交易 TCV 被密切关注，因为它是衡量 IT 服务公司未来收入可见度的指标；该数据表明，尽管宏观经济不确定性对更广泛的 IT 服务行业造成压力，企业支出意愿仍在延续。

CEO 交接公布

Infosys 任命 Ashiss Kumar Dash 为候任 CEO，自 2026 年 7 月 23 日起生效。他拟于 2027 年 4 月 1 日出任 CEO 兼董事总经理，拟任期五年，至 2032 年 3 月 31 日结束。Salil Parekh 将继续担任 CEO 兼 MD，直至 Dash 接任该职位。Parekh 自 2018 年 1 月起领导 Infosys，正如他在下方讲话中所述，他在两个任期内推动公司收入从 $10 billion 增长至超过 $20 billion。

Infosys MD & CEO Salil Parekh 表示：

"It has been an honour for me to be the custodian of such a prestigious company, to partner with the leading companies of the world as clients, and to collaborate with an incredible team. I have enjoyed leading the company from $10 billion in revenue to over $20 billion in revenue through my two terms. We have established Infosys as a leader in digital transformation and have put in place a distinctive strategy for AI transformation. We have built a strong leadership team through this journey that is deeply committed to a One Infosys agenda. Having worked closely with Dash over many years, I have seen first-hand his integrity, customer focus, and ability to lead through change. He brings a deep understanding of our clients, our business, and our people, together with the vision and capability to lead Infosys through its next phase of transformation. I look forward to working closely with him over the coming months to ensure a smooth and successful transition."

Infosys 候任 CEO Ashiss Kumar Dash 表示：

"I am honoured by the confidence that the Board has placed in me and excited about the opportunity to lead Infosys into its next chapter. I would also like to thank Salil for his mentorship, guidance, and the countless opportunities for growth over the years. I look forward to collaborating with him to ensure a seamless transition. Technology is entering a new era, with AI fundamentally reshaping how businesses operate and create value. Infosys begins this next phase from a position of enormous strength—with a clearly articulated AI strategy, exceptional talent, deep client relationships, and values that have earned the trust of customers globally. My commitment is to build on those strengths while accelerating innovation, expanding our capabilities and helping our clients succeed in an increasingly AI-driven world. Together with the outstanding leadership team, all my colleagues, customers and partners, I look forward to shaping the next chapter of Infosys journey and creating enduring value for all our stakeholders."

管理层评论

CEO 兼 MD Salil Parekh 指出，1% 的环比收入增长包含本季度一项客户决定带来的一次性影响。他还强调，AI 相关业务出现强劲加速。

关于新 CEO 的任命方向，Parekh 向 CNBC-TV18 表示，AI 战略是核心，Ashiss Dash 一直深度参与这一工作。他称，公司正在在必要之处微调战略，但整体战略仍然稳固。Parekh 表示，AI 服务增长非常强劲，Infosys 六个收入重点领域均在增长。公司获得了六项大型整合交易，以及四项各自略低于 $500 million 的交易。Parekh 指出，token 成本将成为未来的重要因素，公司需要对此保持关注。

关于收购，Parekh 表示 Infosys 将继续把收购作为其增长战略的一部分。公司正在评估新地区和行业垂直领域的机会，包括医疗健康，并且也在探索聚焦服务线的收购，以深化能力。管理层表示，收购管线仍然稳健。

关于薪酬，Parekh 表示公司将在 10 月和 1 月分两部分推出薪酬上调。

关于前置部署工程师，Parekh 表示 Infosys 已经制定了良好计划并将进行扩展，公司内部具备能力，前沿工程师正与客户合作以产生影响。他指出，即使在当前 AI 工作浪潮开始之前，公司在这一领域也已具备强大能力。

AI 贡献

AI 在 6 月季度贡献了总收入的约 8.2%。随着印度 IT 服务公司从传统外包转向融入 AI 的服务，AI 相关收入占比正成为评估现有企业如何调整商业模式的关键指标。

市场反应

Infosys 股价在业绩公布前几乎持平收于 ₹1,052.90（上涨 0.076%）。该股年初至今下跌 35%，是今年 Nifty IT 指数中表现最差的股票之一，不过 7 月以来上涨了 5.2%。业绩公布后，Infosys ADR 一度下跌 4.85%。

分析师覆盖

共有 49 名分析师覆盖 Infosys，其中 36 名给出“买入”建议，12 名给出“持有”评级，三名给出“卖出”建议。

业绩公布前背景

在业绩发布前，分析师曾预计 Infosys 将把全年收入增长指引修订至 2%–4% 或 2.5%–4.5% 的区间，并假设 Optimum Healthcare IT 和 Stratus 收购带来 100–120 个基点的贡献。业绩公布前，Motilal Oswal 曾预计指引上限将下调 50 个基点，而 Goldman Sachs 预计有机增长指引上限将下调 50–100 个基点。

根据分析师预估，Infosys 固定汇率增长按 1.8%（调查预估）计算，预计将在大型 IT 公司中处于较高水平，仅次于 Tech Mahindra 的 2.6% 环比增长。同行业公司表现不一：TCS 环比增长 0.4%，HCLTech 增长下降 0.5%，Wipro 报告下降 1.2%。

对于 Infosys 固定汇率收入增长的估计差异较大。CNBC-TV18 调查将其定为 1.8%，而 Citi 和 Goldman Sachs 等券商分别预计为 1% 和 1.1%。Jefferies 和 CLSA 等较乐观机构的预估分别为 2.5% 和 2.3%。

在 FY26 第四季度业绩期间，管理层曾指引称 H1 通常会更强，并宣布计划在 FY27 招聘 20,000 名应届毕业生，战略重点放在 AI 驱动计划和成本优化上。

竞争性定价也是市场关注的另一个因素。Tech Mahindra 管理层曾强调，五年期交易中 70–80% 的生产率收益在没有明显流程变化的情况下实现，并形容竞争性定价环境激烈，有时甚至“非理性”。Wipro 管理层也指出，大型交易竞争激烈。

来源：CNBC-TV18