汇丰银行与渣打银行完成了两家银行所称的首笔在Swift基于区块链的账本上、由两家银行通过代币化存款进行的跨境实时交易,标志着国际支付基础设施现代化努力迈出重要一步。

这笔交易展示了受监管的银行存款数字表现形式可以在不同银行系统之间进行交换,在Swift账本上建立了代币化存款的实时银行间互操作性,并表明受监管的数字银行货币可以在不同金融机构之间进行协调。该举措还旨在支持开发可全天候运作的更快速跨境支付,同时改善银行在各市场管理流动性的方式。

这一进展紧随Swift于2026年7月宣布其基于区块链的账本已达到适合初步使用的阶段。当时,遍布六大洲的17家银行正准备参与试点交易。汇丰与渣打之间的这笔交易是通过该账本完成的首笔银行间交易。由于Swift由会员共同拥有的报文传送网络长期以来一直在200多个国家和地区的超过11,000家金融机构之间传递支付指令,该项目实际上是在测试代币化能否叠加于行业现有基础架构之上,而非建立在独立的网络上。

Swift账本协调支付义务

汇丰与渣打通过Swift账本交换支付报文,由此产生的义务分别通过汇丰的代币化存款服务和渣打独立的代币化存款基础设施进行记录。

Swift账本并未取代两家银行现有的结算系统,而是在两家机构之间充当编排层。它使交易产生的支付义务在通过现有基础设施完成结算之前,能够得到协调、匹配和轧差。

这一结构旨在展示基于区块链的系统如何能够在不要求银行放弃既有结算机制的情况下支持跨境支付协调。通过连接各自独立的代币化存款系统,这一安排应对了数字货币计划面临的关键挑战之一:确保由不同机构发行的资产能够协同运作。

在结算前对义务进行匹配和轧差的能力还有助于减少银行需要在多个市场维持的流动性规模。对于处理大量国际支付的金融机构而言,这一点尤为重要,因为交易往往需要经过多个司法管辖区和结算系统,流动性要求可能因此上升。

代币化存款获得机构动能

汇丰数字货币主管Lewis Sun将这笔交易称为数字银行货币发展过程中的一个重要里程碑。汇丰表示,此次演示表明银行发行的存款数字表现形式可以跨越机构边界运作,同时仍处于监管监督之下。

渣打新兴支付、交易服务与数字资产主管Mark Willis表示,代币化存款是该行更广泛的数字资产战略的重要组成部分。他表示,互操作性可以使机构客户在不同市场上更高效地管理财资活动和流动性。

对机构用户而言,可互操作的代币化存款可以让支付义务和流动性头寸在各市场之间得到更高效的协调,从而改善财资管理。

围绕代币化存款的机构层面工作早在这笔交易之前便已持续推进。摩根大通的Kinexys平台自2019年起便为企业客户处理代币化支付;而在香港——汇丰与渣打是香港三家发钞银行中的两家——金融管理局自2024年起一直与商业银行合作开展代币化存款试点。然而,此前的大部分尝试都在单一机构或封闭集团内部运作,不同发行方存款系统之间的直接交换仍是一个基本未解决的难题,而汇丰与渣打的这笔交易开始着手应对这一挑战。

这笔交易还凸显了受监管的代币化存款与私人发行的数字资产之间的区别。代币化存款代表对受监管银行的债权,并与既有的银行关系相连,从而有可能在保持监管控制的同时,将区块链技术纳入成熟的金融结构。代币化存款也有别于央行数字货币——后者代表对央行货币的直接债权;由于代币化存款仍是商业银行的负债,其效用取决于不同发行银行之间能否实现互操作。

跨境支付现代化的更广泛推进

该举措是金融机构与支付网络将分布式账本技术应用于实际银行业务需求的更广泛努力的一部分。跨境支付传统上涉及多个中介机构、营业时间安排和结算流程,这些都可能造成延迟和流动性效率低下。这项工作也与G20跨境支付路线图相一致——根据该路线图,金融稳定理事会于2022年设定了量化目标,力求到2027年使跨境支付更便宜、更快速、更易获得且更透明。

Swift基于区块链的账本正被开发为一种协调机制,能够连接各金融机构,同时允许它们继续使用现有系统进行最终结算。汇丰与渣打的这笔交易初步展示了分布式账本技术与受监管的银行货币如何结合,以支持更高效、可互操作的跨境支付,同时无需移除现有结算基础设施。

预计涉及参与银行的更多试点交易将进一步揭示代币化存款如何在更大规模上运作。相关结果可能有助于确定此类系统如何助力构建一个能够支持持续运营、更优流动性管理以及金融机构间更强互操作性的未来跨境支付环境。

来源:CoinTrust